利空！一波未平一波又起！
原创：研报社社长 首席调研 2022-01-12
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到收盘，沪指涨0.84%、报收3597点，深成指涨1.39%，创业板指涨2.64%。成交10791亿，较前一日缩量，北上资金，全天净流入70亿。个股涨停103家、跌停5家，市场赚钱效应十分不错。……………… 今天市场迎来强势回补，目前来看这里表现的还是非常不错的，后续反弹有望持续。从今天的市场来看资金仍然是各自为营，新能源，餐饮，新能源，电力设备等等都是轮番上场。这里实际上是好的现象，至少表示资金已经开始不再内卷了，不过我们对于目前的情绪整体定位还是萌芽阶段，所以现阶段市场整体还是在回暖的过程中，所以现阶段也不适宜上太高的仓位。……………… 一个是高位目前是出现了明显的抱团效应，从侧面来说后期短线选手可能会更好做一点。今天来看像湖北广DIAN、冰山冷RE、顾地科JI这种龙头的抱团是在不断加强的，后续可以继续做或者去弱存强。这部分风偏相对较高，不适宜大家都关注，短线选手为主。其次赛道方向能明显感受出来，产业链现阶段逐步从低估值的超跌反弹走向了业绩方向的超跌反弹。这个现象可以让整个持续性加强，所以后续我们认为以业绩为主导的方向和板块可以耐心关注，实际上今天的锂电池中游本质上就是这么个逻辑，代表的公司就是华友钴YE。……………… 今天盘中锂电子盘暴跌，导致市场踩踏该方向，该方向一直是我们长期跟踪的方向， 这里可能存在部分预期差，现阶段市场交易端问题逐步释放，可以考虑关注。今天电子盘下跌的主要因贸易商抛货，量很少，但叠加各种传闻导致多杀多，最终导致两个市场价格快速回归。锂基本面没问题，电子盘连续两日暴跌，现货下游采购正常，锂价上涨依旧。无锡方面表示没有风控问题不会电话通知，上调保证金和涨跌幅主要是控制风险，给多空双方降温。我们认为:发改委无法控制锂价，市场经济下价格由供需决定，供给80%靠进口，需求全部为电动车及储能的新兴产业，供需均无调控空间。国储无锂储备，也不可能像铜铝一样抛储平抑市场。参考爱旭公开举报通威对硅料的影响有限。这里可能会有人对标煤炭等，实际上品种内在的逻辑也不同，锂资源更多是全球定价，很难被控制。这里我们认为锂矿最坏假设可能是硅料，但也远好于硅料。从目前看，硅料下跌并不意味着中下游环节利润会改善，盈利主要取决于自身企业的实力和行业供需格局。另外硅料不同锂为资源品，扩张周期三年起步，不是硅料一年就可以建成的逻辑，供给22年和23年无弹性。锂80%依赖进口，澳洲及南美疫情持续加剧，供给存在极大不确定性。需求端锂价上涨至30万元/吨，电动车仍未涨价，需求韧性十足，硅料无法比。电动车已占锂需求50%以上，电动车及储能拉动需求高增长可期。22年和23年锂价无下跌可能。实际上11年国务院下发关于清理整顿各类交易所切实防范金融风险的决定，由证监会牵头，有关部门参与的联席会议成立。是否合规由省级人民政府按照属地原则负责，经历了十几年的整顿，该公司存续至今。其开展的主要为类似包头稀土交易所等的商品现货合约，符合要求。镍、铟和钴等商品已经成为国内的定价中心，被企业和贸易商广泛应用。目前来看现货上涨依旧，这里我们认为板块有一定的错杀，继续看好板块，同时现阶段业绩部分仍有较大预期，后续这里可能会迎来新一波主升。……………… 目前这里投机线和机构线我们认为都不错。
投机线仍然以高标抱团为主，不过风偏较高，不适合没有经验的读者。其次是机构线我们认为后续也会逐步迎来的资金加持，因为业绩的加持，后续持续性会更好一点，这里建议关注以业绩为主的方向。免责声明：以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导，不构成个股推荐。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担！
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