三十个点的回撤！小心

原创：研报社社长   首席调研   2022-01-20 - 小 + 大

本号是由各大首席的组成的精英调研团，致力于把最深度、最前沿的一手调研信息，以最快的速度送的你的手上，帮助投资者理解题材的逻辑潜力，挖掘牛股预期差机会，欢迎关注置顶 另外！公众号现在推送规则改了，大家如果没有及时收到文章推送的话，可以按照下图指引把公众号设为星标并添加在桌面，并且多点点"再看"或者转发，这样就不会错过你喜欢的文章了 两市指数窄幅震荡，整体走势偏弱。 到收盘，沪指跌0.09%、报收3555点，深成指跌0.06%，创业板指跌0.32%。 成交11290亿，较前一日放量，北上资金，全天净流入126亿。 个股涨停48家、跌停31家，市场赚钱分化明显，赚钱效应较差。 ………………       今天市场回暖还是比较明显的，九安医LIAO也是完成了涨停，昨天选择抄底的东方生WU这类检测线的品种基本上也都是获益超过10个点！不错！ 不过社长还是要给大家提个醒，尾盘的时候市场是明显出现走弱，更多都是医药线的方向，例如富祥药YE、安旭生WU、东方生WU，富祥药YE更是一度回撤近30个点！ 同时精华制YAO也出现了炸板的情况，从侧面来说这条线在不断的走弱，我们认为 这一波反抽段以后，社长也不建议大家继续在这个方向里面博弈，后续个股机会还会有，对于板块来说属于亏钱比赚钱可能性更大的区间。 方向上我们认为像数字中国、银行、证券、次新这些方向值得密切关注。 从市场的角度来看这里是走出了向上的动能，同时又没有受到老周期的限制，后续可能机会还是比较大的。 社长比较看好的还是数字中国，目前来看数字中国的数字货币走的比较强，昨天聊过了，后续聚焦。 ………………      其次是金融向的权重板块，板块这里跟降息的相关性比较大，社长下篇跟大家简单聊一聊。 先解读下此次政策背后的逻辑以及后面有没有可能继续降息的可能。 周一逆回购MLF都降了，这次LPR完全顺势下调，而且LPR影响实体融资成本，其降息主要目的是宽信用，以稳定经济增长。 本次5年期依旧比1年期少降5bp，有点低于我门预期，毕意房地产压力这么大，5-6%的房贷利率，恐怕国内很难找到比这更高收益的稳定品种了。 不过关于房地产，除了棚改短期不太可能推，其他政策全部在松了。 过去基准利率降息都是每次25bp，而目一年降多次。而最近几年每次降5-10bp，19年降了一次，20年降了2次。 央行很珍惜正常货币政策空间，避免走向零利率的路子，剩下的这210bp逆回购降息空间，会节约着用，毕竟我们是新兴货币，能不用就尽量不用，所以要降低降息预期。 LPR、MLF可能再降，但逆回购会很节约。5bp的降息，并不值得等待。 按照目前的状态看，后续宽信用才是常态。 从央行各方面的表态来看，央行稳增长的主要抓手还是宽信用，已经在发力宽信贷，而且重点是以各种结构化货币政策工具去定向宽信用。关于这一点，央行每次表态已经很明确了。 其次是融资已经在回升了，去年四季度社融季调环比折年增速已回升至11.3%，居民融资季调后增速也明显回升，包括30城房地产销售近期也有回升。 我们估计一季度社融可能会有11万亿以上的开门红，不用在平结构，只要持续放，自然结构就好了。 后续这里像金融向的标的我们认为值得关注，侧面来说政策底已经出来了，这里外加政策的加持，证券、银行都值得关注。 相关公司：国泰君AN、中国平AN、杭州银HANG、兰州银HANG（短线机会，风偏较高）。 ………………      近期有很多读者问社长机构的方向到底什么时候能抄底？ 社长从产业的角度来说这里其实很多品种位置已经非常不错了，但是社长为什么一直建议大家去做趋势交易，因为不划算。 核心问题是在于大家的资金量不大，其次对于产业信息的追踪也是相对差一点的，所以很多时候为什么我们要牺牲掉一部分的利润去找确定性原因就在这里。 既然没有么多时间去浪费，同时也没有好的一手资源，对于多数人来说不如等整个方向拐头后去参与的性价比会更高。 这也是为什么我们一直都说现在产业问题不大，但是不建议抄底的原因就在这里，一些产业类的方向后续还会继续去关注，但是不建议抄底，但等到要抄底的时候社长也会和大家去分享，不用纠结也不用着急。 这里方向上更建议关注新启动的板块，例如银行、证券、数字中国，医药方向不建议恋战。 后续在仓位上也可以进行适当的控制，现阶段市场还是处于切换阶段，胜率上可能会不如意。   免责声明：以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导，不构成个股推荐。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担！

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