暴了！这方向还要爆！

本号是由各大首席的组成的精英调研团，致力于把最深度、最前沿的一手调研信息，以最快的速度送的你的手上，帮助投资者理解题材的逻辑潜力，挖掘牛股预期差机会，欢迎关注置顶

另外！公众号现在推送规则改了，大家如果没有及时收到文章推送的话，可以按照下图指引把公众号设为星标并添加在桌面，并且多点点"再看"或者转发，这样就不会错过你喜欢的文章了

今天市场整体表现的是非常超预期！无论指数还是情绪方面回暖明显，实际上我们昨天也明确提到了这个地方有主升行情！如期走出！

昨天提到的数字货币概念在同花顺系统中一度是大涨近9%！非常强势的走势。

******************* 

短线行情还是继续看好，目前主升已经形成，不过今天还是老问题，高潮比较明显，所以建议大家还是保持仓位上的控制。

明天务必注意加速板的接力，现阶段的市场状态来看如果出现大面积的加速，非常容易引起获利盘的砸盘，建议今天没有拿好先手的在仓位上适当保持控制。

方向上我们仍然建议以数字货币为主，其次是新题材也值得密切关注。

从今天的走势看不少新题材是很容易形成共识的，市场本身属于启动阶段，有新东西就容易产生共振。

当然现阶段的方向来看更多也是以基建+为主，目前看新基建有一定的异动，后期我们认为比如像特高压这类的新基建可能会迎来资金的关注。

*******************  

今天主要谈一谈赛道方向，赛道今天终于走出来转好的迹象，现阶段看锂矿是明显的出现了不错的板块效应，这几天一直有资金在反复的入场，今天板块表现也比较强势。

这里跟踪和解读下现阶段的基本面逻辑，我们认为短期内第一个买点已经出现。

从近期的价格来看春节前最后交易日电碳少量现货成交396万元/吨，期货价格再次涨至40万元/吨，市场仍一货难求。

21Q4锂精矿产量25.87万吨，环比减少0.9万吨。

22H1生产指引为574~72.4万吨，环比增加4.8~19.8万吨。

现阶段看出产业端基本跟咱们前期聊过的一样，供给无弹性。

Q1虽新增少量产能建成调试但形成有效供给仍需时间且叠加物流等因素，老产能因劳动力短缺和疫情预计供给环比仍难增长。

另外南美盐湖锂资源产量占全球近80%，周初智利制宪会议初步通过旨在于促进铜矿、锂矿和其他战略资产的国有化提案。

此前1月19日，阿根廷、玻利维亚及智利正在就建立一个类似于石油输出国组织的锂生产国组织进行讨论。

需求环比仍不断快速增长，电池涨价顺利向车传导，供需错配仍无法解决，锂价上涨趋势不变。

总体来说锂矿基本面远好于硅料，锂价走势将比硅料更强势更持续，未来锂短缺支撑价格保持高位。从供需看，锂价长期高于镍价可期。

个股已包含锂价暴跌预期，但预期将证伪和个股业绩释放，股票将快速反弹。长期，资源为干，锂矿将为产业链盈利能力最强环节。

相关公司：首推22年10倍pe的藏格以及业绩确定性高的永兴材料、盐湖股份和科达制造，弹性大的江特电机、融捷股份年化动态估值均头15倍以内

******************* 

其次是LGES昨日发布四季报，我们做下拆解，看下现阶段A股的投资机会。

LGES财报合收入指引反映的第一要义是宁德全球竞争力的提升。

最明显的指标在市占率，根据SNE数据，宁德动力电池21年全球市占率在32.6%（20年在24.6%），LGES在20.3%（20年在23.4%），松下在12.2%（20年在18.4%）。

此外，比亚迪也提升明显，从20年的6.7%到21年的8.8%。

背后最核心的本质还是国产电池厂在全球竞争力的提升。

其次是宁德竞争优势明显第二点表现在盈利能力，宁德时代21年前三季度营业利润率在15%，LGES21年全年在5%（LGES招股显示其材料采购价格并未怎么上涨），SKI依然深度亏损，三星5%左右。

LGES收入指引折射的第二点在于市场担心国内材料厂出货预期受影响。

社长认为国产材料在LGES份额有提升效应，LGES对璞泰来、新宙邦22年出货指引增速均30%+，恩捷出货LGES21年在3亿平，22年约在5亿平。

这部分现阶段回调的也相对比较充分，后期值得多去关注一下，把标的和现阶段估值一列。

相关公司：

具有底部反转逻辑的电池股：宁德时代（46/33X）22年EV/EBITDA在27X，LGES在43X。亿纬锂能（38/23X）、欣旺达（33/25X）。打铁公司科达利（29/19X），拓普集团（36/27X）

一体化构筑竞争壁垒的：三元前驱体中伟股份（34/20X）、华友钴业（有色组覆盖），负极璞泰来（31/21X）、贝特瑞（22/16X）、隔膜恩捷股份（39/28），电解液天赐材料（20/16X）。

大圆柱和高电压新技术方向的：天奈科技（47/26X），高电压重点推荐法拉电子（37/28X）、中熔电气（47/25X）。

*******************  

对于明天的行情来说还是比较看好，现阶段市场确实是走出了不错的持续性，符合前期的判断。

明天看常规分化，现阶段短线继续关注货币为主的方向，赛道是出现了的一些买点，我们认为像锂以及电池相关的方向都可以考虑。