别错过！科普一个新逻辑！
原创：研报社社长 首席调研 2022-02-15
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两市早盘窄幅震荡，随后逐步走高，到收盘，沪指涨0.50%、报收3446点，深成指涨1.69%，创业板指涨3.09%。成交9275亿，较前一日放量，北上资金，全天净流出35亿。******************* 社长先携全体成员祝大家元宵节快乐！今天也是个祝福的日子，同时市场也没有让大家失望。今天整体看是不错的，赛道集体反弹，短线品种尾盘也是迎来了部分程度的探底回升，现阶段感觉市场大概率会迎来个集体性回暖，比较看好下半周的行情。短线部分从昨天就开始进入到了退潮以及高低切的阶段，但是从今天市场的表现来看高标明显开始修复，翠微股份没有进一步下探，而是选择了止跌。同时像恒宝股份，保利联合短板后也没有出现坑人的情况，甚至能给减亏的机会，相对还是比较超预期的。同时尾盘数字建设方向也是迎来了部分利好，这里有望进进一步的反弹。低吸还要看下具有辨识度的品种，社长预判这里会有板块性的回暖，可以重点关注一下。反包就比较简单了，看下明天早盘资金看好谁，就关注谁，这个不复杂。******************* 赛道今天整体反弹，其中比较超预期也比较亮眼莫过于汽车零部件，板块逻辑之前社长也给大家科普过很多次，今天再简单的重复一下。实际上现阶段汽车零部件本身就是新能源电气化到了比较高的渗透率，但是智能化相对来说还是处于初步的阶段，所以后面应该是有快速提升的预期。其次是大部分零部件因为去年原材料价格上涨以及缺芯导致的业绩整体较差，但从今年产业数据上来看，这部分影响已经比较小了，所以市场就比较看好这个板块的反弹逻辑。板块前期一直被赛道风偏给压制，现阶段来看市场刚有回暖就迎来大涨，逻辑上资金还是比较认可的，社长认为这个方向后面也是值得重点关注。其次今天科普个新逻辑，前面说过今年应该是零部件的反转年，同时消费电子从数据上来看这应该也是反转年，所以从盘面上能感受到今天走的比较强的更多是汽车零部件+消费电子的品种，从成长的思路来看我们认为这个板块现在值得下点功夫。******************* 另外近期汽车板块也是迎来了反弹，拿近期的调研数据跟大家汇报下。目前看1月新能源乘用车批发销量41.2万辆，需求保持高韧性，乘联会发布2022年1月国内新能源乘用车产销数据批发销量41.2万辆，同比+141%，环比-18%。批发销量渗透率19.0%，同比+10pcts，相比2021年全年+3pcts。从绝对数量来看，41.2万辆的月销量接近21年11月水平（21年10/11/12月分别批发销量36.8/42.9/50.5万辆）。考虑12月为年末冲量月，销量基数高，1月份环比回落属于正常波动。目前来看，1月销量基本延续了11月的销量水平，体现了下游强劲的需求韧性。从环比数据来看，环比-18%，和2021年1月环比-21%相比，环比下降幅度略有收窄。零售销量34.7万辆，同比+132%，环比-27%，零售销量渗透率16.6%，同比+10pcts，相比2021年全年+2pcts。出口方面，1月出货5.2万辆，其中特斯拉40499辆（和21Q4季初水平类似）。比亚迪93101辆（环比持平，销量维持高位）、特斯拉59845辆（季节性波动特点，和21年10月相比略增）、上汽通用五菱40007辆（环比-2万辆，12月存在冲量，正常在4万月销上下）。总体来讲，1月销量数据非常不错，在补贴退坡、假期放假等因素下能有40多万辆的销量，给2022年开了个好头。社长团队预计国内22年销量可以看到600万辆以上，同比增速70%+。目前我们认为罪受益的莫过于锂电板块以及汽车板块，现阶段估值已回调到较低水平，中游环节22年PE平均在20-30倍，电池环节在40-50倍，坚定看好锂电板块长期投资价值。******************* 目前来看市场整体处于混沌期间，我们认为还是要适当保持仓控，不过整体还是比较乐观的。短线部分我们认为市场可能会迎来整体性的反弹，这里适当关注高标以及部分反包品种。方向上还是以基建和数字货币为主，同时今晚利好的数字部分也值得关注。免责声明：以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导，不构成个股推荐。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担！
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