三年290倍！这业绩炸天了！

原创：研报社社长   游资研报社   2020-06-03 - 小 + 大

今日导读 一.地摊经济：高层两次点名的板块 二.盲盒：三年290倍！这业绩炸天了！ 三.研报金股：领军品种，未来可期，好赛道，大扩张（京北方） 四.最新市场情报汇总 一.地摊经济：高层两次点名的板块 近期市场地摊经济板块发酵如火如荼，今天接近于板块集体性涨停，今年的全国两会上，不少人大代表提出要激活地摊经济。 5月28日，总理出席记者会并回答中外记者提问时提到，“西部有个城市，按照当地的规范，设置了3.6万个流动商贩的摊位，结果一夜之间有10万人就业。” 以成都为代表的城市已经在今年3月份发文，允许商家在不影响交通、不占用盲道、不扰乱市容环境秩序的情况下，可以摆摊设点、占道经营。 同时从阿里1688处获悉，作为国内最大的内贸批发平台，阿里1688在当天上线了数字化夜市地摊进货专区，并发布了“地摊经济”帮扶计划，这一帮扶计划包括四大措施，其中包括提供超过700亿元的免息赊购，“摆地摊”最高可获200万元赊购进货款。 目前该板块走势相当强劲，从今天市场的角度来看已经有板块性涨停的预期，同时下午五菱汽车宣布有相关的概念后资金拉升超120%，可见现阶段市场对于该板块的热度之高，但目前板块并没有给较好的参与机会，更多是以一字形式上来的，板块明天可能会面临比较大的分化，所以在这个阶段可以考虑板块交易的机会。板块目前标的较多且范围较广，短线选手明日可关注分歧机会。 二.盲盒：三年290倍！这业绩炸天了！ 消费板块今天新分支——盲盒，板块走势相对强势，今天社长看着场内资金一个接着一个拉升确实没搞懂，还特意问了下团队里的小妹妹，感觉整个题材是可以重点关注下。 板块主要催化在于泡泡玛特要到香港上市，公司由前新浪员工王宁于2010年创立，经过10年发展，已经从一家单纯玩具合集店，转型成自主开发产品收入比超80%的IP品牌。 先说盲盒是什么？ 盲盒和以前扭蛋机是一样的玩法，投个币，出来的蛋是什么就是什么。现在盲盒算是升级版的玩法，出来的是玩偶或者手办。 盲盒现在在年轻人的群体比想象中的受欢迎。 盲盒的存在，就是精准抓住了人性“猎奇”、“冲动”、“牟利”的内心。在泡泡玛特的消费者年龄结构中，年轻人占比超60%，女性占比超75%。这就意味着，盲盒消费者以年轻女性为主，这个群体正是中国最具消费、购买能力的人。 市场上的盲盒都是成系列的，一个系列下有数十个子系列，一个子系列下有“多个玩偶+隐藏款”单价并不高，但若想获取稀有娃娃却比较艰难。据了解，隐藏款出现的概率只有1/144，有的款出现概率更低，比如的Molly西游金色特别款，出现概率仅1/720。 印钞机的赚钱能力。 招股书显示，2017-2019年间，泡泡玛特营收从1.58亿元增长至16.83亿元，三年净利润分别为156万元、9952万元、4.51亿元，三年来的数据足足翻了290倍！ 据天猫统计数据显示，仅2018年双11当天，就卖出超2700万元的泡泡玛特盲盒。2019年双11，泡泡玛特销售额高达8212万元，同比增长295%，就连全球知名玩具品牌万代、乐高都要俯首称臣。 现阶段A股有公司有部分业务，但是相对于泡泡玛特的影响力和市场地位相差甚远，目前先关注涨停板的力度即可。 邦宝益智： 国内最大的积木类益智玩具制造商,自主品牌“邦宝”、“叻之宝”销往国内和欧美、中东和东亚等国家和地区;设立子公司广东邦宝教育科技有限公司,布局教育领域。 创源文化： 公司产品线丰富，主要产品涵盖手工益智类、时尚文具类和社交情感类等三大纸质时尚文教、休闲文化用品系列，1,000多个品种。 高乐股份： 主营电动塑胶玩具,产品包含电动火车、线控仿真飞机、磁性学习写字板和机器人等系列产品以出口为主;子公司高乐教育主营K12教育,异度信息主营云课堂。 领军品种，未来可期，好赛道，大扩张（京北方） 近期次新公司京北方被机构深度覆盖，相对少见机构认为，银行IT行业需求扩张确定性强，京北方卡位央行等业内顶级客户，且收入结构持续优化、毛利率稳步提高，有望长期受益。 看点一：领军品种，未来可期 京北方是国内金融IT外包服务领军，相对于竞争对手而言最大的优势在于覆盖了大部分核心银行客户。在央行、政策性银行、六家国有大型银行以及股份制商业银行等顶级客户里覆盖率达到95%以上，还向多家保险公司、信托公司、财务公司和基金管理等非银行融机构以及部分大型央企提供外包服务。 就业务结构来看，京北方传统业务流程外包服务毛利率较低(15%-18%左右)，信息技术服务则毛利率较高(30%以上)。近年来信息技术服务占比不断提升，带动公司整体毛利率从2017年的19.92%.上升至2019年的26.87%。 看点二：好赛道，大扩张 从赛道角度来看，银行|T外包服务市场将持续扩张，京北方拥有头部客户卡位有望长期受益: ①商业银行发展模式逐渐转化为效率、质量和后台支持能力之间的精细化比拼，银行业降低成本、提升效率需求驱动下，逐渐将呼叫中心业务、数据处理业务等等非核心的高成本业务委托给外包服务商进行处理。 ②据IDC数据，2013-2019我国银行业IT投资规模年均复合增长率达到10.4%,银行业未来在金融科技方面投入仍会继续加大，将为金融服务外包行业提供有力支撑。 操盘策略 标的上市以来走势相对疲态，背后主流原因是在于目前次新股有一定超顶，标的当前回调相对充分，机构也有关注的动作，后续如果市场开始分化次新股有望受到关注，短期和中期相对都看好。 消费 海南：允许设置临时占道摊点摊区，允许流动商贩贩卖经营 利好 利好，业绩 五菱汽车：售货车属于上市公司产品，销售公司电话被打爆 玲珑轮胎消息，五菱汽车推出的“摆摊神车”——五菱荣光翼开启售货车的主流轮胎供应商为玲珑轮胎 澄清及关注函 百大集团：公司所属的杭州收藏品市场不涉及“地摊经济”概念，敬请广大投资者注意投资风险 小商品城风险提示：公司关注到部分媒体近期关于公司为“地摊经济”概念股的相关报道，公司判断对公司本年度利润不构成重大影响 南宁百货：近期有媒体报道公司涉及“地摊经济”概念，公司目前未涉及该业务。公司主营业态是百货、超市、家电、汽车、电子商务，经营模式包括自营、联营，以联营模式为主 银都股份：“地摊经济”概念相关终端客户占公司销售额的比例较小、毛利率较低，预期不会对公司未来营业收入、利润增长产生实质或重大影响 茂业商业：公司商业模式未发生重大调整 减持 轴研科技：持股10.51%的股东长城（天津）股权投资基金拟减持不超过3%     今天社长就和大家聊到这里，朋友们下次见 注：部分信息来自券商和公开信息，未经许可禁止转载文章内容。文章内容仅为参考意见，不构成投资建议，股市有风险，投资谨慎！

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