分歧这么大？不对！
原创：研报社社长 首席调研 2022-03-19
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周四的时候社长去解读了会议传递出来的信号，像这种高级别的会议大家有能力的一定要自己去看一看！包括里面的哪几句话传递的什么意思，这种是非常容易提升自己的理解力，而不是跟着市场资金去泛泛炒作，进步很慢。
今天社长还是要重申下，现在的政策底已经出现了，后面还会有市场底，但社长认为这次和市场底不会特别凶。在这个位置核心的思路是观察中概股，板块是这波行情受损逻辑最明显的，等他什么时候反弹到位，这一波段的反弹可能也就到位了，然后市场会通过自发的状态去寻找底部。后期行情只要不出现暴跌，整个市场情绪的信心恢复会比预期要快，即使指数新低了也没有问题，因为市场本身内在情绪能撑住，可能赚钱效应会领先指数。******************* 周五市场整体赚钱效应中规中矩，没有数据上看上去惊艳，下午资金更多去拉升的是以保险、金融这类偏指数方向为主的放心，这部分有博弈消息的预期，也有中国平安喊话带来的提振。其实内在的逻辑还是市场对于这类超跌的品种的认可，所有后面像这类埋伏逻辑可以重点关注。短期内来看跌不了多少，但是一涨很容易两天就给10个点以上的涨幅，以各行业的超跌龙头为主。后期社长也会陆续去覆盖一些适合埋伏的标的，有这部分新增适合大多数风险比较低一点的读者。周五的市场能感受到高位依旧非常强，但是这里感觉需要防守为主，实际上周五情绪本身是有分歧的需求，不过被市场情绪给续命了，但分歧不会缺席，这个分歧社长感觉可能不太容易接起来，即使能一些也处属于风险大于机会的阶段，谨慎。现阶段高位线已经出现了外强中干的意思，所以后面我们认为低位品种值得多看看，算是卡位切换的思路，下周的首板二板都值得去重点关注。不过现在一定要注意，低位的首板二板一定不要去接加速，一旦反噬很容易出现大面。******************* 今天把光伏和电动车聊下，这块有部分产业面的变化，说两句。光伏部分近期的争论主要在于topcon，分歧比较大，最近竟市场比较关注“JKS尖山基地停产”传言，社长理解市面上”晶科topcon不行了”的判断比较草率，大概率错了。社长推测，尖山新基地有几天停电可能与当地电力变电站送电有关（可问当地电力安装与施工公司确认）。据业内反馈，晶科topcon项目爬坡顺利，很超业内预期。其次是目前我们坚定看好topcon前景，并继续推荐相关公司。但现在也不能说topocn会一统江湖，几个路线会并存，拉长时间来看topcon/hpbc/hjt新路线都值得投入。单一技术指标的经济价值很难评估，组件企业是相对最客观的评价人，我们预计，未来1-2个季度，就会基本达成关于这几年技术路线的共识。光伏行业3月份排产略有波动，影响不大，后续随着企业下指标、天气暖和后建设启动，排产会较快恢复上去；展望下半年，随着硅料供应链瓶颈缓解，行业装机增速将加速。继续推荐：组件、topcon等新技术、应用开发方向；关注新能源电站、逆变器产业。电动车部分随着3月份及之后销售数据回升，市场对需求担忧应该会显著化解。上游锂矿的供应链瓶颈是目前的主要制约要素，近期，部分中游制造业（正极、六氟）公司反馈，近期锂盐厂报价稳住了，但贸易商报价近一周已开始调整，到了47万元左右。可能与国家部委关注，部分企业开始控制排产，盐湖春节复产边际影响有关。后续供需还需要继续观察。今年电车中游得聚焦主流品种，重点是“两手都硬”（业绩与估值、具有超越行业的竞争力或前景）的公司。此外，碳酸锂持续紧缺，业界对钠离子预期较高。经过过去的暴力调整，不少企业估值低，主要风险是涨不动；一部分有竞争力的公司估值也已经比较有吸引力，当下可能应该多关注机会。******************* 社长对于后期的行情并不悲观，但是我们一定要理解惯性，当行情向某个方向选择的时候，回暖的过程也不会是非常快速的，还是需要一定的时间去消化。现在来看情绪有回调的预期，现阶段可以等待下，或者以埋伏的手法来操作，盈亏比比较划算。免责声明：以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导，不构成个股推荐。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担！
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