这事要来了！麻烦！
原创：研报社社长 首席调研 2022-03-22
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今天市场整体看走的还是比较强势，符合我们之前的判断，包括从情绪来看也不弱。昨天社长本质上是给大家做了一个大的定性，社长认为后面可能情绪部分会越来越好，但是短期的风险还是要提醒，从今天市场来看是出现了部分高位品种的兑现，不过算是近期的一次成规模的分歧，所以明天整体还是有修复预期。后面开始需要注意防守下，市场有开始进入到退潮期的预期。******************* 今天市场主要发酵了房地产方向，实际上板块从去年社长就跟大家聊过，之前咱们提到过一条视角是——必须有一家地产公司正式结束，才能意味着板块见底，必须有得到处理，才能意味着反转。从2020年6月初开始，恒大就流传出各种暴雷问题，如今迎来转机，在 3月22日晚恒大召开全球投资者会议，以向他们介绍公司的重组框架（方案）。地产+恒大概念大涨，现阶段本质上还是行业的转变，并不是一家公司的就能反转的，而是大的环境有反转预期。板块还是继续看好，实际上板块社长半个月前就跟大家聊过，现在看思路完全正确，相关逻辑可以参考之前文章。******************* 今天社长跟大家聊一个近期热度一般的方向——培育钻石，虽然热度不高，但目前看明显有最近介入。
从产业面来看，上游cvd、hpht供给均紧俏，龙头公司成长性、确定性兼备。目前HTHP和CVD技术路线，设备供应均较为紧俏，短期产能难以大规模扩张。HPHT路线设备六面顶压机22年新增仅约1000台，锻造法受到核心零部件铰链梁供给限制、鋳造法厂商受环保要求关停很多，放量存在困难。现阶段的龙头公司凭借资金、技术以及与设备制造商的长期合作关系能够获得压机的优先供应，从而持续享受行业高速成长红利。国内目前的主流HPHT厂商库存基本为零，且两个月内没有现货，必须先口头达成协议，再2个月以后提货。此外由于前期部分产能向培育钻石转移，导致工业金刚石供不应求，21年至今价格大幅上涨，22年涨价趋势或将延续。另外受到地缘政治影响，美国禁止从俄罗斯进口钻石，天然钻石供应量若下降将进一步拉动价格提升。俄罗斯最大的钻石供应商Alrosa钻石产量占全球25-30%，2021年销量4550万克拉，一旦被禁对全球天然钻石的供应影响巨大，供应量下降预计将进一步带动价格上涨。由于培育钻石定价锚定天然钻石价格，因此天然钻石涨价为对培育钻石的价格维稳及上涨可能提供支撑作用。此外培育钻石受益于环保、无冲突概念，在地缘冲突背景下有望在主要消费市场美国接受度、渗透率提升速度加快。对于板块来说我们一般会重点关注——印度培育钻石进出口数据。现阶段看数据持续超预期：2月印度培育钻石毛坯进口额1.55亿美元（同比+84%，环比+1%），连续三月创下单月历史新高，除去1月天然钻进口降幅较大扰动影响，进口额渗透率较去年12月上升1.1pct至7%。2月培育钻石裸钻出口额1.26亿美元（同比+114.6%，环比+3.2%）。出口额环比增速高于进口额增速印证终端消费市场景气度良好，培育裸钻在终端市场销售消化顺利。培育裸钻出口额渗透率5.98%，环比增长0.39pct。板块前期板块随大盘回调，近期随数据频频向好板块情绪有望回暖，社长认为目前行业主要龙头公司中兵红箭四季度业绩低于预期后已经历超跌、情绪基本反应完毕，力量钻石业绩稳健、压机投产扩产快速进行，长期看弹性最高。******************* 现阶段市场表现的还是强势，不过整体感觉今天洗盘不彻底，明天很有可能是冲高回落的走势。地产方向今天有高潮意思，可以关注以医药这类短期内调整过的方向。免责声明：以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导，不构成个股推荐。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担！
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