重大利空！
原创：研报社社长 首席调研 2022-03-31
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市场今天走的很奇葩，目前指数部分问题不大，窄幅震荡，情绪部分今天是迎来了非常夸张的剧烈震荡，十分不及预期。实际昨天市场大涨大多数自媒体都非常的兴奋，但大家可以看下社长的观点“现阶段还是属于退潮期的反抽，所以一定要谨慎接力”，今天看还是非常精准，今天来看市场的退潮动作非常明显，一旦做错十几个点的大面都很正常，很难。为什么社长昨天能判断出来现阶段要进入退潮期，这部分其实我们都可以从市场内部去找答案。昨天我们可以看下，市场强吗？社长觉得只能说很一般，这种状态是非常假的强，虽然很多高标都上板，但是完全是资金没地方去了做的动作。包括昨天尾盘整个情绪逆转是非常快的，这种大家一定要提防，因为内在已经告诉你了市场不强，所以这种思路上就要谨慎，算是个小经验分享一下。市场目前来看板块分化比较明显，医药今天算是主动退位，给了近百亿的天地大面，短期内市场需要经过一段时间去消化，所以短期内还是要小心的。地产虽然今天扛住分歧，但社长认为仍然需要保持谨慎，从短期内的节奏来看，医药和地产相关性还是非常强的，不排除后面共同退潮，对于板块整体还是偏谨慎的态度。后期重点去关注下像基建、数字货币、农业这类相对比较新的板块，交易环境上来看，新方向可能更容易得到资金加持。******************* 事件：国家药监局：“水光针”等医美产品按III类器械监管。3月30日国家药监局决定对《医疗器械分类目录》部分内容进行调整，其中对部分医美产品监管类别做出调整，明确注射用透明质酸钠溶液(水光针)，用于注射到真皮层，主要通过所含透明质酸钠等材料的保湿、补水等作用，改善皮肤状态，按照III类器械监管。此次被列入III类器械监管的还有射频治疗仪、射频皮肤治疗仪和面部埋植线、面部提拉线、面部锥体提拉线。目前来看板块是迎来强监管了，对于非合规公司无疑是重大利空，对于已经获得批文的相关上游公司无疑是重大利好！水光针作为破皮注射产品需要三类医疗器械证，据统计非合规水光产品占比整体三分之二，产品在运输、配药、注射手法等方面均存在巨大隐患，对消费者使用造成很大的风险。像我国目前仅有爱美客的嗨体2.5ml、华熙生物润致娃娃针、瑞蓝唯瑅、肤柔美4 款产品通过NMPA认证获准上市。国家通过强有力的监管措施，加快了非合规产品的市场淘汰速度，为合规产品腾挪出更大的市场空间。合规产品的产品力在行业清理中进一步彰显优势。随着监管政策的趋严，产品上市对技术要求较高，同时需经历一定的上市周期。爱美客（嗨体、濡白天使等）、华东医药（少女针等）的核心产品，未来2-3年都不会出现较大的竞争品种。社长认为随疫情逐步受控，后续板块有望迎来消费反弹，大部分线下医美消费为非刚性需求，在疫情严重期间，消费者会推迟到店服务，随着后续线下门店的逐步放开，延期需求会逐渐释放，消费人次有望恢复性提升。从目前数据来看，上海、深圳等地医美医院预计停业至四月中旬以后，五月份或将迎来消费反弹。 我们认为产品力是医美公司的核心竞争能力，拥有竞争格局好且市场空间足够大的产品的公司将在发展中长期获利。******************* 短期内对于市场还是要保持谨慎，今天无论是跌停数还是市场的整体反馈都比较差，本质上也是市场给的信号，面对这种信号的时候一定要多做防守！方向上还是以低位为主，这里地产和医药保持谨慎关注，后面还会有反复的机会，但是一定要注意交易节奏。免责声明：以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导，不构成个股推荐。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担！
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