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今天盘面比较惨烈.......尤其是短线接力更是大面之源，中交地产、渝开发这些标的里面情绪是非常极端，前两天社长也和大家说过虽然后面大概率要转暖，但是情绪波动依然会很剧烈，社长当时给的参考思路是继续休息或者等待，现在看又是躲过一坑。

有时候市场其实挺残忍的，没么多道理讲，继续维持之前的判断，社长认为新周期马上要来，目前的情绪像是最后一杀，当然从现在的状态来看，可能周三会走出来比较明显的主线，到时候我们临盘再看，明天依旧是谨慎接力的状态。

今天市场其实需要点评的不多，高位风险是非常明显的，社长还是建议大家对于高位后期谨慎对待，即使是有机会也是一些穿插的小机会，不适合上什么仓位。

后期的重点还是低位的新周期方向。

目前新周期比较明显的主要有两个，一个是汽配零件，另外一个禽类，都聊聊。

汽配

这部分逻辑比较简单，主要在于复工复产，上海经信委发布《上海市工业企业复工复产疫情防控指引（第一版）》。指引明确，各区政府和街镇、园区要积极支持企业复工复产，指导企业“一企一策”，切实做好疫情防控工作。

其次是部分车企的复产，从周五的传言，到周末政策上的落地，今天零部件板块情绪高潮。

目前看明天仍然有机会，比较短线的思路的风格。

相关公司：天龙股份（短线核心股），福耀玻璃、华域汽车（基本面核心股）。

另外社长在后面给大家放了一份内部的电话会议，可以翻到底部看一下。

禽类

据新华社报道，日本农林水产省16日宣布，北海道两家禽类养殖场出现高致病性禽流感疫情，当地决定扑杀超过50万只鸡。养鸡，养殖业和猪肉领涨市场。

先说下生猪养殖部分，生猪供给充足使得价格依旧处于低位，原材料价格上涨提升了养殖成本，养殖户的盈利水平将承受双向挤压。

根据主要猪企3月份出栏数据，上市企业出栏量分化明显，说明部分企业资金端压力较大，生猪产能去化进程有望提速。建议放短看长，重视产能去化带来的周期上行确定性预期。

相关公司：牧原股份、温氏股份、新希望。

禽类养殖部分随着美国禽流感疫情的蔓延，我国可能会禁止从美国进口禽类产品以保护国内生物的安全性。

在封关预期利好的影响下，本周相关产品价格均有不同幅度的上涨，本周白羽鸡均价上涨至8.89元/千克，环比上周+3.86%；肉鸡苗均价上涨至2.09元/千克，环比上周+22.22%。

目前白羽鸡行业仍处于供大于求的状态，后续需要持续关注政策对祖代鸡存栏量的影响以及国产种鸡的替代情况。

相关公司：圣农发展、益生股份、民和股份。

目前社长对市场并不悲观，社长也建议大家谨慎为主，太极端的行情，从现阶段的走势来看还需要防一下这种情绪的走弱，心态上保持乐观。

方向部分主要以新周期思路去选择，社长是更看好农业部分的逻辑。

乘联会观点：

疫情：上海影响严重超出预期。原因：1）有完备、丰富的供应链企业布局；2）上海是重要的港口，进口零部件仓库建在上海周边。

减产：4月第一周全国汽车批发量同比-40%。上汽大众批发-84%，一汽-80%，通用-98%，其他-10% ~-20%。

库存：3月改善，自主与新势力库存低于合资。3月307万库存，比去年4月底340万，12月底307万，处于比较正常的状态。自主品牌库存48天、新势力26天、特斯拉2天、豪华车45天、合资车50天。

零售：渠道的促销幅度9.7% ~ 10%，处于正常较低水平。经销商没有库存和价格压力，情况良好。

复产：稳步推进，产能有爬坡的过程。上海20号之后能逐步解封，后面一两周会有巨大的产能释放。汽车的生产能力弹性大，17年最高月产量262W。去年最低月产量149W，12月恢复到250W。目前3月产180W，4月预计产120W，有巨大的恢复空间。

我们观点：

周五汽车板块尤其是零部件板块就上海复工复产的预期开始发酵上涨。预期情绪的推动主要来自产业人士的发声、政府部门积极的表态、以及上汽明确18日开始压力测试。

18日开启的复产复工的压力测试虽不是生产全面恢复正常，但整个行业将从完全停滞逐步启动运转。上汽反馈，若顺利最快3-4天恢复单班生产，一周后启动双班生产。此次压力测试将是行业基本面重要的边际改善拐点。

参考2020年疫情、2021年缺芯情况，随着扰动因素的褪去，板块回调后迎来新一轮上涨。

疫情扰动是短时的，行业大逻辑没变（新能源车渗透率提升、自主份额的增长)。板块回调，估值吸引力增强，当前悲观预期已释放，板块迎来布局时点。