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原创：研报社社长 首席调研 2022-05-12
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今天市场仍然属于普涨的阶段，市场的赚钱效应还是不错，并没有走出想象中剧烈的分歧，社长认为这一波行情走的预期的要强。目前短期内来看市场炒作属于二次炒作阶段，从炒作思路上来说往往第一波是完全的情绪投机，什么板块最热，什么高度最高，市场就热衷于什么。第二阶段反而就变成了逻辑炒作，当然还是投机属性主导的，不过会转向隐含逻辑的炒作，也就是意味着连板结构中不再是谁强谁连板，转向于谁的逻辑更好更容易走出来。所以在后续的操作过程当中大家需要注意逻辑上的变化，不建议再去无脑冲击最高板，同时没有逻辑的后排品种还是建议不要再去关注。目前市场对于后排的方向已经不再宽容，像今天的南极光，作为偏后排的品种一天是可以亏到20%，务必保持谨慎。 ******************* 现阶段市场主要是两个方向在走强，一个是纯粹的投机方向，另一部分是社长这几天一直在强调的赛道部分，目前市场不差，属于多点开花的阶段，整体都有一定的赚钱效应。
投机部分社长这还是建议大家关注基建为主，从今天尾盘的动作能感受到浙江建投现阶段对于市场的影响力还是比较大的。这个位置只要浙江建投不走弱，市场仍然会保持这种热度，后期对于不太会做连板行情的读者，社长建议大家可以继续关注这类龙头，通常来看这类龙头大概率会走出来平台，而不是快速熄火。如果不太会做纯粹的短线投机的读者，围绕这部分去做差价也是不错的交易模式。大部分仍然是以锂电和光伏为主，这部分每天都有资金在入场，从大的行情来看现阶段本质上属于增量阶段。锂电、光伏这类本身走势比较强的更是增量中的增量，所以这部分仍然可以以波段的思路来进行操作。光伏一体化组件继续强推，年度级别看好：晶澳、隆基，风电前期受大宗压制的日月股份、大金重工、天顺风能。******************* 2021年板块归母净利润同比+29%，22Q1同比+76%收入端：21年板块营收同比+26%；22Q1同比+40%，增速上行主要系新冠检测需求旺盛。利润端：21年板块归母净利润同比+29%，22Q1同比+76%，利润增速均超营收，龙头规模效应/精细化管理逻辑有望持续兑现。我国第三方检测为朝阳产业，具备增速快、增长稳、穿越牛熊特征。2020年国内检测行业规模3586亿元，经济发展/公众安全意识觉醒背景下两位数增速有望延续。行业呈碎片化、重资产特点，国产龙头成长空间大，凭借社会公信力和规模扩张的优势，业绩长期增速稳定于20%以上，随实验室规模扩张和市占率提升，高增速有望持续。目前比较超预期的是龙头估值回落底部，能感受到中长期布局机会已经出现。基于检测行业增速快、增长稳、穿越牛熊的特征，以及龙头公司份额及业绩稳定提升的优势，海外检测赛道牛股频出，享有较高估值，龙头SGS、欧陆等近10年估值中枢约30X，且历年波动较小。国内检测行业仍处于快速发展阶段，内资龙头增速是外资2倍以上，成长性占优，估值应为50X左右。华测检测（推荐具备国际化基因的第三方检测全品类龙头），谱尼测试（成长持续提速的综合性第三方检测龙头），广电计量（国内顶尖计量检测服务机构）。******************* 目前市场走的比想象中要强，后续仍然可以保持比较高的仓位，但是需要注意现阶段可以激进，但是不能无脑，后排要坑人。方向上根据自己的喜好来考虑吧，社长认为这个地方赛道品种再加强，后续也会有不错的收益。![]()
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