低位补涨来了！

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周五的市场中规中矩，指数倒是符合预期，继续是平台的玩法，社长认为短期内还是继续看箱体震荡。

另外社长多聊两句平台，实际上平台非常有价值，核心是人的影响没有想象中的大，主要的影响还是整箱本身，那对于大多数人来说操作箱体就是最大的机会，社长还是之前那段话，现阶段对于标的涨多了记得卖，跌多了记得买，很简单的思路。

另外本周四说的突破思路目前有被证伪，市场走的没有想象中的共振强度，不过社长仍然认为需要做这部分的准备，毕竟周五这类强趋势品种表现的不算差，后续一旦产生了强回流，很容易跟指数形成共振。

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情绪部分走的中规中矩，社长看了下周五的盘面，客观说不强不弱，没有特别明确的走势和方向，现在市场是很瘟的，前排强的表现还可以，但是后排走的比较迷惑。

从周五的盘面看，这个地方的分歧力度是够的，按照市场给的状态，大概率下周一可能会继续向上攻，当然社长还是之前的观点，高位还是建议大家非超短选手尽量多看，风偏比较大。

这部分社长多聊两句。

现阶段这个位置下周一如果继续上攻，同时指数如果下周一继续向上涨，基本上触碰到了箱体上方，所以周二只有大前排以外，其他的不是很乐观。

多关注低位方向，低位后续要出补涨预期，社长建议首板、二板为主，风偏稍高的可以关注下三板、四板的成龙预期。

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社长今天继续聊两个方向，一个偏短线接力，一个偏趋势投资，具体可以看大家自己的喜好和风偏。

户用储能

先说下现在怎么理解户用光储的估值？

地缘政治、能源大宗品价格推动了欧洲户用储能和欧洲户用光伏业务成为整个电新板块增速最快的两个细分。

当前市场给户用光储、逆变器企业估值的逻辑是什么？

——基于2022年分版块增速，欧洲户用储能业务给予100倍PE、欧洲户用光伏业务给予80倍PE，其他业务对标各自细分龙头，形成当前市值或股价水平。

未来欧洲成分越高越好，增速幅度、持续时间如果超预期更好。

户用光储行业短期、长期发展趋势如何？

当前欧洲户用光储渗透率较低（4.3%及0.8%）德国（12.8%、3.3%），未来户储配置率会向户用光伏看齐；短期因素刺激推动户用光储今年更高增速（100%+），即便短期因素缓解，居民对用能的担忧以及高电价水平，也是维持行业维持至少中高增速（40%+/50%+）的源泉，而行业长期发展和竞争格局将倾向于“家电化”。

整个估值体系会不会往23年业绩切换，如何跟踪？

——核心在于对欧洲及海外经济情况、俄乌冲突、能源大宗品价格趋势及节奏的判断，结合市场流动性，大家依然对2023年更高增速（100%+）的确定性有分歧，而且还有中报因素，中报前后我们认为分歧将会有一定解除；同时，我们将持续日度跟踪海外主要国家电力交易价格情况。

相关公司：锦浪、固德威、德业、派能。

偏短线的思路可以关注：合康新能、弘讯科技。

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其次是工程机械方向

根据中国工程机械工业协会行业统计数据，2022年6月，共计销售各类挖掘机械产品20,761台，同比下降10.1%。其中，国内市场销量11,027台，同比下降35.0%；出口销量9,734台，同比增长58.4%。分产品看，大挖销量1,698台，同比下滑31.7%，中挖销量2,535台，同比下滑48.3%，小挖销量6,794台，同比下滑28.9%。

6月挖机销量超预期。CME（工程机械杂志）预估6月挖掘机（含出口）销量18000台左右，同比增速-22%左右，其中国内市场销量10000台，增速-41%，出口销量8000台，增速30%。最终6月挖机销量下滑10%，显著小于CME预测值。

挖机出口有望平滑周期波动，下半年销量增速有望转正。6月挖机出口9,734台，同比增长58.4%，单月出口销量占比达到了46.9%，海外需求旺盛。下半年稳增长政策持续发力，叠加21年下半年基数较低，预计挖机销量同比增速有望转正。

相关公司：恒立液压、三一重工、徐工机械。