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前天社长拿了很大篇幅去论述社融，社融是非常重要的指标，实际上昨天的反弹也能看出来跟社融有非常大的关系，无论是短线还是趋势，只要有确定性自然是好做的。
指数也是给了态度，走的不算差，这个位置只要短期内能维持住平台或者小幅上攻，社长认为是不错的走势，虽然这两天有回暖的动作，但是压力仍然不小。对于指数还是社长之前说过的，一定要拉长，至少看个两天、三天才是组合K线，单纯一天其实看不出什么。目前的行情暂时没法定性，整体比较乱，不过现阶段指数能撑住就不错，后续就有回暖预期。情绪部分今天高标出现反水，这种动作对情绪是有负反馈的，不过社长认为倒是好事。
其实从现在看情绪部分是很别扭的，有机会，但是都是围绕在高位，比较难做，后续如果高位出现负反馈，低位可能会迎来新机会。一个是去继续关注高位的报团票，现在的高位抱团虽然有反水，但是反馈并不算差，如果明天能出现情绪性的下调也是好的买点，但这部分需要有短线经验的朋友，不再做推荐了。另一个是低位的一进二、二进三，现阶段可以重点关注，社长说过市场的风偏在提高，随着下周中通客车解禁以及指数的企稳，社长认为高低切也会迎来春天。******************* 最近不少读者问电力板块的逻辑，这部分社长给大家梳理下偏低位的补涨机会。浙江省近日最高用电负荷超1.02亿kw，创历史新高；江苏省电网最高用电负荷连续25天超1亿kw。迎峰度夏、用电高峰频现，火电、水电作为我国主要的电力装机负荷，重要性不言而喻，近期电力股表现强势。回忆去年此时，频繁拉闸限电、保供问题大、煤价飙涨亏损扩大、水电来水偏枯。而当下，虽有分歧，但水电、火电大逻辑越来越顺，盈利预期和估值中枢都有提升空间。水电不止是短期的来水好、业绩好，2-3年看联合调度提电量，十四五看风光（第二成长曲线），十五五看抽蓄+上游电站开发，估值和业绩预期中枢均有提升空间火电尤其需要重视：引用相关数据，2021年、2022年1-5月煤价上涨、煤电企业采购煤炭额外支付6000、1900亿元。从政策天平的预期上，今年不允许拉闸限电，那么火电只能越来越受到呵护。虽然Q2业绩不好判断，但看Q3及以后，火电具备持续盈利能力是大概率事件。同时火转绿的逻辑下，绿电装机占比提升+火电调峰储能效应预期发挥，仍有不小的估值重估空间相关公司：湖北能源、皖能电力、宝新能源、华电国际、华能国际。******************* 其次是把风电梳理下，这部分仍然值得重点关注，板块韧性已经展现出。风电需求有望显著复苏，预计全年装机有望超50GW。从目前的行业情况来看，影响风电项目建设的因素在逐渐消退，建设也有望提速。随着外部不利因素逐步消除，准备工作和方案切换到位，以及风电项目收益率明显提升，预计下半年风电装机有望实现明显改善，尤其是海上风电，设备企业排产出货或迎来大幅回升，预计2022年国内风电新增装机有望超50GW。风电经济性显著提升&项目储备丰富，成长性有望进一步强化。目前国内三北/中东部风电项目IRR基本达10%/8%以上，具备显著投资吸引力，部分海上风电项目IRR亦可达7%左右，平价进程有望大幅加速。社长预计2022年风机招标量将达80GW以上，其中海风招标量或达20GW左右，未来高招标规模增长有望延续。国内“十四五”期间风电年均装机规模有望进一步增至65GW左右，2022-25年CAGR约16%，其中海风CAGR或达30%以上。原材料降价或推动零部件盈利修复，优质整机厂有望以量补价稳健增长。随着5月以来原材料价格加速回落，零部件成本压力有望逐步缓解，塔筒、铸件、法兰、主轴、轴承等“打铁类”零部件环节毛利率有望于Q3起迎来持续边际改善。此外，随着风机降价压力有所缓解且价格有所回升，风机盈利预期或探底企稳，具备产品和成本优势的整机厂有望加快市场份额的增长，以量补价。 海上风电降本和招标进展超预期，看好海风长期成长性，海力风电、禾望电气等。打铁类零部件企业受益于原材料价格下降盈利有望改善，天顺风能、大金重工。免责声明：以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导，不构成个股推荐。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担！
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