戴维斯双击来了！

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今天算是收获日，近期给大家覆盖的方向全面爆发！同时走势上比较超预期，近期盘面逐步出来一定的持续性，后面需要打起精神了。

目前行情回暖分为两部分。

一部分是大环境的回暖，最近几日连续都是上涨家数大于下跌家数，同时今天3500多家上涨，相当强势。

另一部分就短线行情回暖，短线部分连续几天的晋级率是相当高的，同时即使炸板以后资金修复动作和欲望也是非常强。

聊聊对策。

对于第一部分大环境的回暖反而需要提防，连续的回暖后面不可能支持连续大面积连续反弹，凡尔纳需要开始去选方向，找交易细节。

第二部分是好现象，要重点看，后面短线连板值得多关注，数据现在非常好，估计短期内还是会继续加强。

后面也值得重点关注短线，没有太复杂的逻辑，风格上和手法上可以去侧重连板。

社长后续覆盖的方向会更偏向短线逻辑，相对热点方向，这部分可以用连板和追涨的思路去考虑，风格上会稍微有点变化。

近期煤炭方向继续强势，背后逻辑值得关注，短期内的欧洲催化值得关注。

催化上，北溪管道无限期停运，俄罗斯天然气工业股份公司（俄气）2日称，由于发现多处设备故障，“北溪-1”天然气管道将完全停止输气，直至故障排除。

数据显示，欧洲2021年天然气发电量占总发电比重约20%。据BP数据，如果北溪-1自此停运，预计2022年9-12月北溪管道供给减少天然气20.1十亿立方米，2023年供给减少61.1十亿立方米。

从数据上看近期北溪管道无限期停运，替代性需求提供煤价向上动能，纽卡斯尔NEWC动力煤价格已经创下451.5美元/吨的新高。

据其测算，2017-2021年欧盟天然气平均消费量为16.9艾焦耳，削减的天然气用量有望被煤炭替代，预计2022年9-12月欧洲削减天然气新增煤炭需求约2201.7万吨，2023年将新增煤炭需求6600万吨。

同时，值得一提的是此前8月11日开始，欧盟对俄罗斯煤炭禁运正式生效。据开源证券测算，因欧盟禁令，预计2022年8-12月俄罗斯煤炭供给减少2100万吨，2023年将减少5000-6000万吨。

另外就是国内端需求依旧强劲，按照目前市场预期，预计上市公司全年业绩同比增速或在70%～80%，全年业绩确定性高，煤炭板块正迎来戴维斯双击。

去年至今的限电事件，反应目前能源供应脆弱，电源系统配置不足，煤电装机不足，无法体现其灵活调峰能力，煤电在能源供应体系中的重要性显现。

考虑到煤企高利润有望长期持续、高现金流背景下不断提高分红比例，煤炭板块正在迎来业绩和估值的戴维斯双击。

相关公司：

兖矿能源（1/3产能在澳洲，澳煤价格由国际定价，不会受到发改委限制，兖煤澳洲平均销售价格上半年达到了314澳元/吨，同比增长234%）

广汇能源（22-25年广汇煤炭产能3500、5500、6500、7500万吨，三年产能翻倍）。

另外继续跟踪一下光伏产业链。

过去2年，电池片处于微利甚至亏损状态，加上技术进步方向不清晰，电池产能扩张比较节制，并且去年开始182以下尺寸电池开始逐步淘汰，目前总体供需比较有序。

今年以来，电池环节盈利开始有明显的修复。

9月5日，通威210/182/166电池片分别调涨2/1/1分/W，现价1.30/1.31/1.29元/W。了解到目前硅片价格尚未调整，预计后续电池环节仍是行业性的复苏。

新技术方面，TOPCon、HJT、HPBC/IBC都得到更大的研发投入，长期看，可能都会有其应用场景与空间，会共同推动行业的进步；而其中TOPCon率先走向规模发展。

据业界反馈，当前晶科能源、钧达股份TOPCon量产效率都达到25%，很超预期，且相较于PERC已有一定经济性，而随着激光SE、金属化优化，再叠加规模效应，预计TOPCon优势会不断增强。

目前有更多产业参与方投入TOPCon，如果后续先投产的企业在单位盈利得到印证，行业的趋势还会进一步加强，沿着TOPCon电池与组件、TOPCon装备到未来相关耗材，机会可能逐步展开。

相关公司：

TOPCon：晶科能源、钧达股份。

电池推荐与关注：钧达股份、爱旭股份。

一体化组件：晶澳、隆基、晶科。