聊个半年三倍的机会！

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首先祝大家中秋节快乐！这周盘面要说的不多，聊点干货。

社长觉得很多人神话了投资或者说复杂化投资，我们客观来看股价上涨的核心就是公司好，所谓的行业好、故事好，都是筛选公司的逻辑。

举个例子，像比亚迪、钱江、春风都是好公司，这类有个共性——用眼睛能看得到，也就是社长常说的从生活中提取的投资机会。

把时间拉长来看5年前马路上的电动车不多，当时特斯拉刚刚出现一点拐头的迹象，错过了没关系。

三年前马路上电动车越来越多，这类机会就是肉眼可以看到的。

复盘来看这几年像比亚迪，长安，小康以及一些电池相关厂基本上都是大几倍起步，说实话这个成绩非常优秀，跑赢了绝大部分人，复杂吗？不复杂，不需要知道任何高级技术，很傻但很有效。

同时今年马路上摩托车也越来越多，无论是抖音文化，还是大家的疫情带来的释放需求，结果就是马路上摩托车越来越多了，给摩托车行业带来了新的增量。

从股价来看就非常明显，今年五月份春风、钱江国内脸两大摩托车厂股价见底，截止现在钱江涨幅近三倍，春春风动力涨幅近一倍。

这些就是我们生活中的机会，需要看数据吗？需要看故事吗？都不用，包括像社长认为现在摩托车行业还会迎来很高速的发展，后续仍然有非常大的空间，所以不必在意复杂的事情，做投资简单点。

聊回盘面，周五的盘面没什么好说的，本身是普反的结构，可以看到板块上又非常乱，好周四大家吹的带路走势偏弱，反而大家不关注地产这类又起来。

本周又发酵了医药、地产，下周一是什么局面已经知晓一二三，还是轮动行情，谨慎一点，社长继续以轮动的视角来覆盖。

短期内市场仍然没有持续性，谨慎一点。

近期轮动市场，多覆盖热度比较低的方向，多学习，多观察。

奶价下降，牧场利润率降低：奶价稳中下降，目前合同价格4.12元，牧场成本在4元左右。今年3月份规模牧场利润率10％左右，较去年利润率30％有大幅下滑，一些企业面临困难。

需求与供给矛盾突出：1～7月份供给增幅在15.4％，需求增幅度只有0.9％，行业疫情红利减退。喷粉方面，在上半年会有一些喷粉的现象，一般到5月底的时候会结束，但是现在到8月底，现象依然存在。

上游成本高企：美国牧草由于干旱价格飙升，原来一般是300～330，现在已经到突破到500。玉米豆粕价格较高，但增幅可控。

乳制品进口下降：一般进口奶源折合原奶来讲，大体上1/3是进口，23是国产；国内奶价和国际奶价背离，国内价格下降，1～7月份有20％以上的各种乳制品进口跌幅。

需求结构变化：鲜奶巴氏奶受到冲击，常温奶增长较好。奶酪棒存在增长空间，但原制奶酪不会是国内发展方向。国内奶酪零售和餐饮比例是3：7。再制奶酪市场空间仍非常大。

相关公司：妙可蓝多、光明乳业。

其次是近期电动车产业链中游也值得关注。

销量层面预计8月环比7月10%增长，这和去年截然不同，去年6-8月环比5月均下滑，而往明年看维持国内900万辆+销量预判，明年一季度退坡（如果完全退坡）的影响约5个点，同比增速保守仍40%。

全球1400万辆销量，在新增市场的渗透率15%，存量市场就太低了。

电池的业绩弹性是盈利的逐步修复（缓慢过程但趋势向上）和可能盈利的天花板高，估值弹性来自新技术。

材料端的问题是市场不愿意配置的原因是“负β，不想在负β中寻找α”，我们认为新技术方向（快充天奈、高压中熔法拉、高镍一体化中伟华友、预镀镍东方电热等）+市场错判供需关系的（6F、铝箔等）是正β正α。

其他竞争格局优秀被低估的璞泰来、科达利、恩捷在接下来将依靠业绩持续证明自己。而从筹码结构上看，我们认为材料目前是机构持仓最低、筹码结构最好的一环。

相关公司：璞泰来、科达利。

另外跟踪下动力电池的最新数据。

8月动力电池产量共计50.1GWh，同比增长157.0%，从环比来看增长6.0%，又创新高。

1）三元电池产量19.3GWh，占总产量38.4%，同比增长130.1%，环比增长16.1%；

2）磷酸铁锂电池产量30.8GWh，占总产量61.4%，同比增长177.5%，环比增长0.5%。

1-8月动力电池累计产量303.8GWh，累计同比增长172.3%。

三元电池累计产量118.7GWh，占总产量39.1%，累计同比增长123.2%

磷酸铁锂电池累计产量184.6GWh，占总产量60.8%，累计同比增长217.6%。

8月动力电池装车量27.8GWh，同比增长121.0%，环比增长14.7%。

1）三元电池装车量10.5GWh，占总装车量37.9%，同比增长97.1%，环比增长7.0%；

2）磷酸铁锂电池装车量17.2GWh，占总装车量62.0%，同比增长138.6%，环比增长20.0%

1-8月动力电池累计装车量162.1GWh, 累计同比增长112.3%。

三元电池累计装车量66.0GWh,占总装车量40.7%，累计同比增长61.1%；

磷酸铁锂电池累计装车量95.9GWh,占总装车量59.2%，累计同比增长172.2%