突发重磅！

国庆节前，老樊浅聊医药板块时，提出一个观点：

在长达一年的大幅度调整后，很多医药细分领域的“筹码结构变优”，但凡出现边际性利好，都会引发短期资金的围猎。

而今天医药股上演的“涨停小高潮”，就是最好佐证。

导火索系由江西牵头的22省联盟生化集采方案出台，集采降价幅度温和。

具体来看：

1）厂家在最高有效价格的80%内，即可直接入围，较市场降价50%的预期缓和，这样也保证了大家基本的量；

2）意向采购量前90%的比例，即可进入A组，国产企业机会更大。

和此前创新药谈判价格逐渐回暖、近期的种植牙和脊柱器械集采边际利好等，一脉相承，即医药政策段利好催化剂不断。

站在中期视角来看,老樊认为：

“集采对优秀医药股的股价冲击”，不会更差，反而可能边际向好。

从2018年4+7的集采开始，集采已经执行快4年的时间，很多公司在过去的3、4年时间，经历过集采带来的盈利，断崖式下滑。

但优秀的医药股，存量收入和利润，已经体现出集采带来的影响，且已在通过新产品，寻找出新的成长动能。

当前医药板块的阶段性反弹，老樊认为是三个维度的“阶段共振”：

1）上面讲到的集采接连好于预期；

2）部分Q3医药龙头，业绩超预期，例如药明康德三季报增长82%；

3）持仓低+估值低+情绪低，给点阳光就能灿烂；

那是否是新一轮大趋势行情的展开呢？

仍旧是此前观点，大底部的反转，必然是“要以业绩来证明自己”，创新药和医疗服务，后续成长持续性是占优的。

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光伏板块，盘中突发重磅：

今日美国政府公布了实施总统公告的“最终规定”，暂时免除对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南武装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或发补贴关税。一石激起千层浪，该事件直接刺激以隆基、天合、晶澳为代表的，有东南亚产能的国内光伏龙头厂商，开启分时爆拉模式。

这里，老樊阐述下该事件的始末+当下影响：

1.今年3月末，美国光伏产品制造商 Auxin Solar等，向美国商务部请愿，希望美国对东南亚四国采取反规避调查。

2.紧接着美国商务部，就将隆基、天合、晶科、晶澳等8家光伏企业，列为调查重点，并计划在150天内发布初步裁定。

3.事件本应在今年的8月底，会有初裁结果，但因为美国政府在6月份开始介入，出台政策希望东南亚暂停征收2年，但商务部调查却仍继续调查。

4.这次发布，是正式确认该政策，即：

如果对商务部对于反补贴行为的调查，作出肯定裁定，就是反补贴行为即使成立，在2年内的时间窗口内，仍可免除双反关税，

背后的意图很明显，美国装机缺组件。

在东南亚有产能的国内组件厂商，是解决这个问题的必然选择。

这也将改变23年向美出口预期，大概率比22年更为顺畅，美国市场的最差时间已过，国内组件龙头eps预期会上修。

同时硅料降价，仅是时间问题。

于组件龙头而言，全球明年有40%+增长，叠加利润部分向组件上传导总会到来，组件的业绩，超预期概率不低。

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节前最后一天的复盘中，老樊分享一组规律：

一般来说，以周度看，节前跌节后涨。

这个规律再度得到验证，尽管周一“开门黑”，但本周上证仍是收涨1.57%，创业板更是周度大涨6.35%。

以2周内影响市场因素来看，没有重大变化。

美联储的加息，趋势没变，疫情管控政策，也在延续。但指数先是急跌，再来速涨。

这就是为何老樊对短期大盘变化，相对钝化的原因。让大家对短期走势，要去“不悲不亢”，因为短期，就是很强的随机性。

跌的时候，漫天都是利空，悲观情绪一片。

涨得时候，又去随处找原因。

很多时候，仅仅是“多空情绪”，在某些因素催化下某个阶段的“随机反应”而已。

提前预判很难，提前预判带来的价值，也不高。

这也就是老樊在通过2个信号，提前判断这轮反弹，但仍要同学们“淡化择时”的原因。

相比于“择时的胜率”，老樊认为“基本面的深度研究”，更加重要，因为就算择时准确，抓住领涨主线，价值更高。