严重低估！这股爆买三成筹码！

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一.行情定位：市场怎么了

近期很多读者在后台和社长反映说近期行情完全无厘头，真的不知道发生了什么......实际上近期的行情可以理解为流动性转移的行情，这种行情的本质是需要对流动性进行重估。核心就是因为新创业板上市以后给市场流动资金造成了方向性的转移，导致很多主板的品种会产生一些无厘头的杀跌，这部分确实挺无奈的。

但反观，前期我们覆盖过的渤海轮渡这几天是相当的强势，今天虽然没有封住涨停板，但成交回报显示机构继续大幅加仓！这种本质上就是逻辑和市场共振以后的独立性，所以对于短期内的定位，假设你的资金属性不是高风偏的资金，新创业先以关注为主，但需要考虑对于创业板加深一些交易权重，当然这个位置切忌上头，因为非常容易出现节奏混乱后的来回被割。

新创业板目前的走势，完全在我们上周推演的两篇文章当中，具体大家可以根据这篇内容进行定位和复盘。

社长干货！聊聊下周的注册制选股思路

独家！新创业板标的梳理！

另外近期如果主板这部分品种出现了非基本面行为的下跌是可以考虑加仓的，毕竟这个位置从逻辑上来讲，更多是因为流动性出了问题。

今日东尼电子强势二板，大单封死一字，背后逻辑核心在于——AirPower，这部分可能对于部分读者相对陌生，今天和读者们分享这部分逻辑。

近日，有外国网友发现苹果的Youtube频道上线了一组全新的直播测试栏目，该直播的上线日期为9月10日。值得注意的是，iPhone 11系列就是在去年9月10日发布的，因而这个新直播栏目上线日期也让人不由得联想到iPhone 12的发布直播活动。

目前媒体普遍猜测，苹果有望在10月新品发布会上首次发布无线充电板AirPower，根据部分消息预计，后续将使用多达22个线圈，多层石墨片覆盖，大量使用焊接工艺，可实现随放随充，这将是苹果新品发布会除iPhone 12之外的最大看点。

回顾AirPower并不是心血来潮，原本预计2018年开售，但2019年3月，官方承认AirPower计划被叫停，原因可能是有严重过热的问题，并且芯片无法与被充电设备相互通信。

无线充电读者们应该还是比较熟悉，今天因为篇幅原因不展开聊，主要谈下产业链的部分。

无线充电产业链主要划分为:方案设计、电源芯片、磁性材料、传输线圈以及模组制造。

方案设计和芯片属于价值最高的部分，比较可惜，产业链占比（30%）的设计部分，主要被IDT、三星、苹果等国外公司占据。

芯片部分，我国产业有所布局，技术含量高，在无线充电产业链价值量中占比25%。

接收端：对尺寸、功耗、稳定性具有较高要求，技术壁垒高，主要以高通、IDT、博通等国外厂商为主。

发射端：国内厂商性价比优势明显，市占率较高，主要厂商有中兴通讯、劲芯微电子等。

磁性材料和传输线圈核心在于材质，不同的材质和工艺对于无线充电性能影响极大，二者分别占据无线充电全部价值的21%与14%。

充电线圈：充电线圈主要包括铜线密绕线圈、FPC线圈和扁平线圈三种，其中铜线密绕线圈在充电功率、线圈损耗方面最具优势。

充电线圈领域国内厂商技术成熟，主要包括信维通信、顺络电子、东尼电子、田中精机等。

磁性材料：磁性材料是与充电线圈相贴合的磁性片状材料，具备导磁降阻、电磁屏蔽、散热等功能，在无线充电产业链价值量中占比21%。

目前国内铁氧体供应商有信维通信、横店东磁、顺络电子、领益智造等，铁基非晶供应商有合力泰等，纳米晶供应商有安泰科技、信维通信等。

相关公司：安妮股份中兴通讯、全志科技、横店东磁、宁波韵升、顺络电子、立讯精密。

东尼电子（今日一字，明日关注分歧机会，同时关注下同板块的协同效应）：

无线感应线圈产品系公司为苹果等公司智能手表无线充电器配套研发生产，系该类产品的主要供应商。

1000亿来了，真低估，资源真不少，机构预期（世茂股份）

看点一：1000亿来了，真低估

8月20日下午，半年度业绩发布会上，世茂集团旗下的世茂股份首次公布千亿战略。在2024年力争销售签约达到约1000亿元，当中权益占比约60%，年复合增长率约40%，自持及经营管理收入将实现年复合增长率约30%。

公司希望在五年以内，在国内商业地产领域有能力跻身行业前十，轻资产商管平台能运营管理超过100个项目，主题娱乐平台每年能为1000万家庭带来欢乐。公司轻资产服务平台已经具备相当规模，在酬金制的记账原则下，公司物业管理2019年的收入达到4.3亿元，如换算为包干制，这已经相当于一个中等规模物业管理上市公司的水平。

看点二：资源真不少

公司资源价值十分雄厚。公司的开发项目资源储备达 1900 万平米，合约未结转计容建筑面积约为 1500 万平米，我们测算公司权益未结算货值超过 1500 亿元。公司持有物业以公允价值计量，账面价值接近 500 亿元，今年上半年在受到疫情明显冲击的情况下，租金收入超过 3 亿元。中信测算，公司的重估净资产价值超过 400 亿元（不考虑轻资产服务平台价值）。

看点三：机构预期

我们认为，公司当前市值不仅远远低于公司实际拥有的重估资源价值，也并没有考虑公司轻资产运营平台广阔的发展空间。我们给予公司2020/2021/2022年0.61/0.87/1.08元/股的盈利预测，给予公司2021年10倍PE，即8.66元/股的目标价，剔除轻资产平台保守价值测算，合NAV折价33.5%。

标的近期相对于主板来说，走势一直是属于相对强势的品种，同时今天是唯一三连板标的，同时该标的的预期差较大，实际上到今天为止该股的热度依旧很低，目前该标的炒作的核心逻辑是资产重估，这部分现阶段场内关注到的资金较少，目前跟机构给出的目标价仍有一段距离，所以社长认为这个位置风偏较高的朋友仍需仍然可以继续关注，该标的近期走势与我们前段时间覆盖过的渤海轮渡较为相似，当然并不能一味对标，不过在走势上可以进行一定的参考。

天润乳业：兵团乳业大宗交易减持420万股

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