破例!今天给一堆机构标的!

一.RCEP：世界最大的自贸区来了

据新华社报道，GWY当地时间11月4日上午在泰国曼谷出席第22次东盟与中日韩( 10+3)领导人会议。会议通过了《东盟与中日韩领导人关于互联互通再联通倡议的声明》。

值得注意的是,报道称与会领导人高度赞赏RCEP谈判取得重大突破,致力于2020年签署协议,促进地区贸易和投资自由化便利化。

RCEP由东盟十国发起,并邀请中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰、印度共同参加。旨在通过削减关税及非关税壁垒，建立16国统一市场的自由贸易协定。若RCEP成功,将涵盖约35亿人口，GDP总和达23万亿美元，占全球总量的1/3，所涵盖区域也将成为世界最大的自贸区。

在经过七年的艰苦谈判后, RCEP谈判终于获得重大突破，并有望于明年正式签署,这对于我国对外经济合作和外贸发展将产生深远影响。业内人士表示，一旦协定达成,将进一步促进本地区产业和价值链的融合，为区域经济一体化注入强劲动力。

由于RCEP覆盖东盟、印度等东南亚国家,协定达成后也有助于我国西南边疆省份的对外开放，广西、云南等地的战略性位置也将大幅提升,相关本地企业也将迎来重要利好。

此外，今年7月召开的中国一东盟外长会 上确定, 2020年是中国一东盟数字经济合作年，届时双方将通过开展一系列活动、实施多方面举措、促成有代表性合作项目等，来增进数字经济的优势互补合作,共商、共建、共享数字丝绸之路。因此,部分已经抢先布局东盟市场的公司也有望直接受益。

北部湾港:

公司运营管理的广西北部湾港地处华南、西南和东盟经济圈结合部，是我国沿海24个主要港口之一和“一带一路”海陆衔接的重要门户港，是我国西南腹地进入中南半岛东盟国家最便捷的出海通道，具有大型、深水、专业化码头群的规模优势，装卸作业货类涵盖交通部对沿海港口分类货物吞吐量统计所列的17类货物，与100多个国家和地区的250多个港口有贸易往来。

新华锦:

公司位于山东青岛市，地处山东半岛，与朝鲜半岛隔海相望。鲁锦集团在收购后对公司实行债务重组与资产置换(2007年)，公司的主营业务由酒及酒精生产销售变更为国际贸易，主要从事针、棉、纺织制品、服装等产品的生产、销售和进出口贸易等。

2013年年报显示，公司国外销售收入11.1727亿，占主营业务收入比例83.39%。

 二.银行：细看MLF的影响

今天银行板块走势非常强筋，短期内催化来自于MLF的下调，可以看到今日央行开展4000亿元1年期MLF操作，中标利率3.25%，较此前下调5bp。

货币政策边际宽松超出市场预期，具体点评几个方向。 

MLF利率下调后，本月LPR报价会跟随下调么？

倾向于认为不会，原因如下：

1）前期逆周期调节效果持续显现，8、9月新增信贷社融的规模与结构都小幅超预期，企业长贷边际上量释放积极信号，并且前期降准措施仍有部分将在月中落地，在此背景下央行引导全面降息的动机不强；

2）9月CPI同比涨幅升至3%，此阶段政府更重视稳定通胀预期，货币政策操作意图偏审慎；

3）本次MLF利率下调仅节约银行负债成本2亿元，从负债成本改善传导的角度来看，银行并无充足动力下调LPR报价。

此次MLF利率下调的意义何在？

推测有以下几个方面：

1）释放逆周期调节尚有空间的信号，增强市场信心；

2）10月底缴税缴准影响叠加，银行间流动性边际趋紧，同业负债成本有所反弹，不排除会向贷款利率传导。央行为巩固前期贷款利率下行的成果，主动引导同业利率保持在较低区间；

3）三季度银行为维稳息差，增配信贷资产，压降金融或同业投资比例。后续地方政府专项债或提前发行，故此举不排除刺激银行投资地方债的积极性，为其顺利发行保驾护航。

MLF利率调降对银行有何影响？

1）有利于稳定经济预期，从“货币政策有空间、逆周期调节进一步加码——维稳经济——改善银行资产质量——实现银行与实体双赢”的逻辑链条利好银行；

2）如果后续LPR不下调，边际利好银行息差，进一步平滑银行业息差下行斜率，从息差逻辑链条利好银行。即便LPR下行，目前“经济预期-资产质量”逻辑强于息差逻辑，影响也不大。

短期内依旧关注银行板块的交易机会。

光大银行：

2018年末，本集团不良贷款余额384.21亿元，比上年末增加60.29亿元；不良贷款率1.59％，与上年末持平；拨备覆盖率176.16%，比上年末上升17.98个百分点，风险指标稳中向好。

兴业银行：

截至2019年上半年末，公司不良贷款余额506.43亿元，较上年末增加45.03亿元；不良贷款率1.56%，较上年末下降0.01个百分点。2019年上半年内，共计提拨备291.01亿元，期末拨贷比为3.02%，拨备覆盖率为193.52%。

常熟银行：

2018年末，表内不良贷款余额9.14亿元，不良贷款率0.99%，拨备覆盖率445.02%，资产质量维持较好水平。

青岛银行：

预计符合解禁条件的值为1.54亿股,除去因股权质押、高管禁售等原因无法出售的部分,实际可以在市场出售为1.54亿股,占总股本比例3.41%（自行评估）。

本行向客户主要提供公司及个人存款、贷款、支付结算等服务和产品，通过零售银行、公司银行、金融市场三大业务板块驱动发展。

短期内短线情绪依旧比较弱势，先关注市场行情是否能有效转暖，可关乎短线指标以做辅助。

机构品种近期走势十分抢眼，可以重点关注，我们也有所覆盖，可自行进行关注。