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一.风电不会被光伏消灭，风电配套30%储能后，出力近乎平滑，可作为基础电源，风光长期共存是常态。风电配套20-30%储能，效果非常明显，配套60%储能，出力近乎完全平滑，可以作为基础电源满足国内电力需求。例如德国德国2020年.上半年50%电量来自新能源，其中风电占比为55%。在火电项目审批趋严且利用小时数逐步下降的背景下，传统能源类央企将加大对新能源投资力度，进而提升未来装机中枢，央企需新增更多装机方可维持EVA考核达标。具体方式是通过自建或收购的方式，主要有两个方向：风电项目及光伏地面电站。2020年过后紧接平价装机需求，2015年无法平价，2016-2017年去杠杆，且2015年运营商均有相当规模的应收款，202112022年下游运营商|弹药会更加充足。机构预计2021装机约30GW、预计2022装机约25GW，并不会断崖式下滑，总体看十四五装机中枢大概率还是向上的，预计为25GW。四.降本速度可能会超预期，目前降本驱动力已从规模变为研发投入，新技术可能大大加速降本进程。风电从陆上到近海，再到深远还发展，目前海上风电还处在快速发展阶段。欧洲市场海风2020年就进入平价元年，国内市场随着地补政策明确、补贴过后也将实现平价，目前各沿海省份对海风支持力度可能继续超预期。此外，海风各环节均具有较强壁垒，价值量提升显著，产业格局更好的环节成长性更强。基础支撑结构：1GW海风对基础支撑结构的需求相当于4-5GW陆风，综合售价高10-20%相关公司：泰胜风能（创业板标的，近期有机构入场，）、明阳智能（主板，机构品种），大金重工（深圳，产业链品种）。风险提示：虽然板块更多为中线思路，但社长认为后续板块仍然有一定的空间，这类板块注意一下买入的成本基本不会出现什么大的问题，这个位置创业板的品种弹性更好，但博弈性更强，这部分大家根据风偏考虑。板块昨天启动后今日发酵并不流畅，但仍然留下一个一字的二连板——天际股份，那从侧面印证现阶段仍然是有资金认可板块背后的逻辑，既然板块存在活口，我们认为后续就有回流的预期，毕竟从产业链上看六氟磷酸锂是锂电材料领域周期性最强。六氟磷酸锂目前是最常用的电解液锂盐，是动力电池不可或缺的配方之一，预计1吨六氟可生产8吨电解液，即1Gwh动力电池需要130-140吨的六氟磷酸锂。
上一轮价格大涨以及扩产周期在15-16年，多氟多计划由3000吨产能提升至8000吨，天赐计划由2000吨产能提升至1.2万吨。而按照当期含税7万/吨的六氟价格，毛利率在6%左右，处于周期性最底部。后期的涨价逻辑在于：全球新能源汽车的需求对六氟皆有明显拉动，从龙头电池宁德时代、比亚迪的排产来看，下半年有明显推升。综合供需端来看，下半年六氟需求为2.15万吨，多产能利用率92%，处于开工率极高的水平，预期将带来价格的反弹。根据中国化学与物理电源行业协会数据，8月28日六氟磷酸锂国产价格由6.7-7.2万/吨提升至7.2-7.5万元/吨，价格上调0.3-0.5万元。相关公司：天际股份（8160吨产能，一字二连板）、天赐材料（产能1.2万吨，市值较大）、多氟多（8000吨产能，近期机构覆盖较多，后续有连续买入的预期）。风险提示：今日部分品种炸板以及冲高回落明天可以关注下低吸的机会，当然这个地方可以关注下天际股份的走势，如果活口走的不及预期，整个板块谨慎为主，不过社长认为板块位置低+周期性强，中线依旧有不错的预期。几大核心，都是香饽饽，布局新技术，将再造一个自己（杰瑞股份）![]()
电驱压裂设备：相同价格的一台电驱设备输出功率比两台传统设备还要高。以涪陵地区为例，原先需要20-30台压裂车，用电驱或者油电混合只需要8-10台。带来施工井场面积占地减少30%、装备购置费用降低50%、运营成本下降33%。目前中石化的涪陵气田、中石油系统开始大规模应用电驱压裂设备。中石化系统外，中石油系统电开将大规模采用电驱压裂设备，租赁需求来看电驱压裂渗透率巳达6%。除了属于中石化系修的涪陵页岩气田外，处于降成本、节能减排等因素考虑，为弥补设备缺口，保生多，中石油在2019年9月，向民营企业发布压裂车租赁合同的招标。其中，各大油田总计招标约900台压裂车，其中电动压裂车组达58台，需求占本次招标的6%。涡轮压裂设备使用井口天然气作为燃料，单位输出功率比较高，相比传统车组，同功率的压裂车组设备总数量可减少43%，整车寿命增加3倍。据杰瑞的测试数据显示，仅燃料成本一项就可以带来每年上千万美金的成本优势。据测算，2025年全球新型压裂车市场规模将突破100亿元，2020-25年均复合增速达42.2%。①公司已实现核心零配件从独家供货到目前已实现完全自产化，产能不在受制于海外采购。②涡轮压裂技术全球领先，已供货北美知名油服公BJservices，压裂时长超1000小时，后续订单有望继续放量。③发布全球首个电驱压裂成套设备，搭载全球功率最大的柱塞泵，在国内市场几无对手。随着后续新型压裂设备渗透率持续提高，杰瑞高性价比优势将继续抢占份额，超百亿市场有望再造一个杰瑞。公司穿越油服周期具备卓越的成长基因，有望深度受益本轮新型进程。预计2020-2022年公司归母净利润分别为16.7/20.5/25.5亿元。操盘策略 近期我们策略依旧是稳健为主，杰瑞股份可以看到趋势一直良好，尤其是外资目前持有的数量在不断攀升当中，同时基本面和逻辑上有一定的强度，所以这个位置可以中线短做，说不定会有意外之喜。商务部：支持适销对路出口商品拓展国内市场 稳住外贸外资基本盘富瀚微：联想控股实控企业受让公司总股本的9.90% 成为公司产业战略投资者 第二大股东Baillie Gifford大幅减持特斯拉 互动平台精选 ![]()
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