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雪中送炭!大题材来了!

原创:研报社社长   游资研报社   2020-10-20 - 小 + 大

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今日导读
一.双十一雪中送炭!大题材来了!
二.研报金股 行业龙头、用预期差说话,市场不小,渗透不慢,有望成为国内机动车检测龙头(多伦科技)
三. 最新市场情报汇总

一.双十一雪中送炭!大题材来了!
整个双十一版块在近期来说资金热度还是比较高的,从前一段时间的C2M本质上也是这部分的分支,这个方向本身今晚有首日预售的催化,其次今年本身有疫情的报复消费催化,社长认为可以重点看一看。
另外,市场现阶段从题材上来说还是比较贫瘠的,可以看到题材本质上很少,资金只能在原有的几个老题材上不断的轮动,既然可能会产生新题材,这个位置一定要多加关注。
目前这个板块分支比较多,从产品、包装到、运营机构等等涵盖的面积非常大,所以今晚覆盖的东西会相对多一点,大家根据自己的风偏和认知来重点挑选。
2019年天猫数据显示,双十一开始仅1小时国货中的百雀羚、完美日记,外资大牌中的欧莱雅、OLAY、自然堂、兰蔻、雅诗兰黛7个美妆品牌成交便突破亿元,进入天猫双十一“亿元俱乐部”名单。
目前机构主要推荐的是两个方向,化妆品和代运营。
化妆品方向:珀莱雅、丸美股份、上海家化、华熙生物。
华熙生物:
新老产品放量,品牌矩阵多点开花。9月润百颜阿里护肤、天猫官旗同比+330%+200%20201-9月阿里GMV1.961.71亿元。
珀莱雅:
解渴面膜、子品牌加速放量,9月珀莱雅阿里护肤同比+29%、天猫官旗同比持平,解渴面膜月销16万,但泡泡面膜基数影响仍存,20201-9GMV0.990.32亿元。
丸美股份:
期待双十一大促表现,9月丸美负增长,当月维持GMV326万元的不错表现。
御家汇:
高基数下维持较快增长,御泥坊阿里护肤天猫官旗同比+22%32%,由氨基酸泥膜、美白小红瓶面膜持续拉动。
上海家化:
加强直播爆发增长,9月佰草集负增长,阿里护肤、天猫官旗同比+224%248%9月转向薇娅复播投放。
电商代运营企业和电商方向:壹网壹创、若羽臣、值得买、三人行。
若羽臣:
母婴保健线上整体优秀,5大品牌合计GMV同比+116%,除美赞臣外,其余品牌基本实现翻倍增长,品类线上化趋势明显。
壹网壹创:
主营业务是为国内外快速消费品品牌企业提供全网各渠道电子商务经销服务和电子商务综合运营服务。公司的主要经营模式为:品牌线上服务、线上分销和内容服务。
品牌方向:金龙鱼、惠泉啤酒、太平鸟。
MCM方向:星期六、元隆雅图。
风险提示:板块现阶段整体来说有一定的共识的,但是没有形成重点的方向,同时可以看到近期无论是网红板块还是C2M的标的都没能有资金的共同意识。这部分大家明天需要临盘的时候进行二次的跟踪,后续继续观察。
行业龙头、用预期差说话,市场不小,渗透不慢,有望成为国内机动车检测龙头(多伦科技)

看点一:行业龙头、用预期差说话
多伦科技是国内驾考设备行业龙头,市场占有率超过70%,竞争优势非常明显。公司是国家高新技术企业、公安部认定的机动车驾驶人技能考试研究示范基地、人社部认定的博士后科研工作站,研发能力比较强。
当期市场对多伦科技的主要疑虑在于公司所处行业市场规模有限,再叠加政策周期性,从而导致公司的成长空间也极为有限。
机构认为这些疑虑其实存在一些预期差,一方面可以通过为客户降成本而实现超预期高增长,另一方面公司切入千亿级机动车检测运营市场打开成长天花板。
看点二:市场不小,渗透不慢
多伦科技运用云计算、大数据、人工智能等技术推出“智慧驾培+互联网”服务模式,能够提高驾驶人考试通过率,并减少驾校运营成本。驾校主营成本中人工占比60%的高比例,耗材占比10%-15%
机构保守假设多伦科技智慧驾培能够降低30%的人工成本与耗材成本,使用智慧驾培方案后,驾校毛利将由52%提升到62.8%。净利率提升到32%,驾校盈利能力提升幅度较大。公司驾培服务市场空间大、渗透率低,预计未来增长迅速。
看点三:有望成为国内机动车检测龙头
多伦科技更大的看点在于切入于地级机动车检测运营市场,通过自有资金与募集资金并购国内机动车检测站,未来有望成为国内机动车检测龙头,其竞争优势在于:
①公司服务于公安部门和交通运输部门二十多年以与行业主管单位建立了深厚的服务关系,有利于公司进入检测站行业。
②公司合作的全国各地驾校拥有丰富的场地,可提供机动车检测行业最重要的瓶颈型资源——经营场地,并且具备进入机动车检测行业所需要的财务资源。
③公司研发实力较强并收购山东简蓝65%股权有利于检测站规模化运营,卓越绩效管理方式也有利于整体资源高效配置。
操盘策略 
标的近期走势十分强势,今日更是反包了昨天的上引线,现阶段来看机构对于该条线的认知还是比较深刻的,从资金面上来看共识在不断加强,从今年六月份以来股价相对稳定,可以视为资金沉淀后的结果。
目前机构部分的催化有待加强,后续我们认为有主升浪预期,可能会快速突破新高位,机构预计多伦科技2020—2022年归属母公司净利润1.872.964.38亿元,2021年、2022年业绩增速非常快,给予公司目标价17.86元,较现价左右尚有50%多上行空间。

疫情
今年年底 我国新冠疫苗年产能可达6.1亿剂 明年在此基础上有效扩大
我国4个疫苗进入临床三期 6万人接种无严重不良反应
新基建
三部委进一步明确风电、光伏等非水可再生能源发电补贴等事项
澄清,问询
豫金刚石收到关注函,要求公司说明生产经营、主营业务等基本面是否发生重大变化,公司股价变化与基本面是否匹配。说明公司近三个月接受媒体采访、机构调研、自媒体宣传,以及投资者关系活动情况,是否存在违反信息披露公平性原则或误导投资者的情形。
奥锐特发布公告称,公司关注到近期有投资者咨询新冠治疗相关药物的生产销售情况,经核查,公司无地塞米松制剂产品,地塞米松中间体仅作为公司的技术储备产品,近两年没有销售,对公司的盈利影响有限。
减持
浩丰科技:公司尚未在量子应用领域形成相关产品 两股东拟减持不超4.03%股份
蓝盾股份:申明公司目前在“量子科技”领域未进行市场业务开展、无相关业务收入
其他
瑞典宣布:禁止参加5G频谱拍卖企业使用华为、中兴设备

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  今天社长就和大家聊到这里,朋友们下次见
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