机构跨年策略来了！收好！
原创：研报社社长 游资研报社 2020-11-16
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![]() 公众号现在推送规则改了，我们每天发完的时间大概是在每个交易日的21点~23:00之间，周末文章顺延到周六或者周天！，大家如果没有及时收到文章推送的话，可以按照下图指引把公众号设为星标并添加在桌面，并且多点点"再看"或者转发，这样就不会错过你喜欢的文章了三.研报金股： 难的的好公司，好行业，近三年平均研发赛用率27.15%，位于通信和国防军工所有成分股中第一名（上海瀚讯）近期，咱们研报社可以说覆盖的东西都是非常不错的，从我们上周密切、频繁的覆盖涨价题材、大宗题材后，昨日覆盖的共创草坪今日更是收获涨停板！![]()
值得庆祝的是标的开盘集合竞价只收在0.42%，有充足的买入机会，实际上这就是我们平时说的预期差，预期差就是要寻找到市场普遍没有关注到但是很有何新预期的机会，后续我们认为仍然有较大的空间！尽管根据基本面估值还有20%左右，但是市场情绪介入以后可能会放大这部分的收益！先恭喜今天买入的读者，后面社长会继续给大家覆盖优质且易懂的内容！限塑令代表的可降解题材在前期被机构反复覆盖，我国作为塑料薄膜使用大国，近年来限塑令的呼声越来越高，但由于可降解塑料目前成本较高，必须依靠强力政策推动市场发展，因近期相关的政策渐渐有浮出水面，机构资金开始回补。11月9日，《一次性可降解餐饮具通用质量要求》发布，相较于老标准修改了可降解餐饮具的分类以及其降解性能要求适用范围、检验方法和技术指标，将于2020年12月31日起执行。11月10日北京市就限塑令公开征求意见，《意见稿》提出到2020年底北京建成区的商场、超市等零售业门店（含配送服务）禁止使用不可降解塑料袋。根据统计，我国一次性餐具、一次性塑料袋、农用地膜和包装用塑料薄膜四大重点领域塑料薄膜用量在1017万吨。但目前全球可降解塑料渗透率都比较低，全球生物降解塑料渗透率普遍在3%一下，中国渗透率仅为0.62%。目前国内可降解塑料成本普遍是普通塑料薄膜的2倍以上，在行业发展前期需要政策推动行业做大规模，类比光伏行业规模效应后实现成本下降，进一步降低价格、释放需求，形成良性循环。此次可降解餐具《新标准》落地，剔除了旧标准中的非完全可降解生物塑料，对于完全生物降解材料的渗透空间更大。旧标准在传统塑料中添加光敏感剂或热氧降解剂等助剂或添加天然物质如淀粉、小麦粉、稻谷粉或者竹纤维等，但最终并不能实现完全降解目的。今年以来，国家政策频出，下半年发改委联合九部门加强对塑料污染治理问题的推动，各省市也集中出台强制落地政策，行业有望进入渗透率快速提升阶段。金发科技：目前上市公司中已有建成产能的主要是金发科技的7.1万吨PBSA和PBAT，以及中粮的3万吨PLA。其他公司均处于快速扩产阶段。临近年底，各大行业的分析师纷纷推出了2021年的年策略报告，盘点下部分经典发言。
目前机构普遍认为明年建材板块投资机会有两条主线——玻璃、玻纤。玻璃玻纤的极致预期差酝酿极致超预期，水泥和精装修或将进入出清年关于玻璃行业，机构最为看好的，并且把玻璃板块的级别定义为2017年的水泥，虽然今年涨幅不少，但机构认为玻璃才刚刚进入正题。明年行业供需格局依然是供不应求的局面，但是利好逻辑不仅局限于此，而是除了行业逻辑之外，还有全球需求复苏的逻辑，且龙头企业可能会成为中国的核心资产，受到海内外资金的追捧。其中，浮法玻璃行业已经进入了非产能扩张期，龙头们将持续受益目前的行业格局。而光伏玻璃则是由于目前的海外需求会持续到明年，供不应求的行业格局将继续维持下去。汽车玻璃由于受到主要公司与行业共振逻辑共振的因素，明年将会继续维持强势。相关公司：浮法玻璃（南玻A、旗滨集团），光伏玻璃（福莱特），汽车玻璃（福耀玻璃），玻纤（中国巨石）。中国巨石：公司拥有的具备完全自主知识产权的E6玻纤配方，E6高性能玻纤已获各大国际权威机构的认证，并成功进入大功率风力叶片制造、耐腐蚀性管道、高压绝缘、高压管道等高端领域。公司目前还在继续试验具有更高性能的玻纤配方。难的的好公司，好行业，近三年平均研发赛用率27.15%，位于通信和国防军工所有成分股中第一名（上海瀚讯）![]()
无线宽带分为公网和专网两大领域，公司基于民用第四代移动通信技术，基于军队信息化升级等特殊需求研发自主可控的专网宽带移动通信产品，已形成“芯片-模块-终端-基站-系统”的全产业链布局。军工宽带通信刚刚跨过导入期，处于发展期前期，当前军工宽带通信市场空间为十亿量级，为了尽快缩短我国军队与国外军队信息系统水平之间的差距，我军带宽需求也将类似美军呈指数级增长，中长期市场空间可达到百亿量级。而上海瀚讯市场地位位居军工宽带通信首位，公司在军用宽带通信企业位居首位，具备定型型号的竞争对手极少。其竞争地位和超短波通信龙头七一二在各自细分领域具备一定可比性。看点二：近三年平均研发赛用率27.15%，位于通信和国防军工所有成分股中第一名此外，虽然是国企，但公司治理具有混合所有制优越性，控股股东为团队持股平台，中科院微系统所、上海国资以及其他股权投资机构参股，是典型的混合所有制企业，目前公司管理团队就是无线通信领域的顶级专家。业绩层面，公司2020年前三季度归母净利润同比增长27.03%，募投项目开拓5G小基站等市场，机构预计今明年都将保持30%以上高增速。标的虽然为创业板标的，但是目前可以看到并未受到创业板情绪影响，主导资金为机构，我们认为后期仍然有较大机会，上海瀚讯近期得到了多家机构的深度覆盖，并且都给予了130亿市值以上的目标价，较目前的100亿市值有30%以上空间，值得关注。激进选手可以等待回踩后考虑。![]()
全美各地疯抢疫苗储藏设备 冷冻柜已开始供不应求 美国药企Moderna：三期试验疫苗有效性为94.5%。
今天社长就和大家聊到这里，朋友们下次见
记得在看，点赞点起来，别错过大肉机会！
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