​巨量采购来了，叠加顶层规划利好！

公众号现在推送规则改了，我们每天发完的时间大概是在每个交易日的21点~23:00之间，周末文章顺延到周六或者周天！，大家如果没有及时收到文章推送的话，可以按照下图指引把公众号设为星标并添加在桌面，并且多点点"再看"或者转发，这样就不会错过你喜欢的文章了

一.光伏：巨量采购来了，叠加顶层规划利好

近期光伏182阵营和210阵营公布巨量大尺寸电池片扩产计划，2021年将进入大尺寸新一轮发展期，对应将带来设备端大量新增和替换需求。

新设备210向下兼容建设，但老设备难以升级到210，未来只能替换考虑到182和210尺寸之争，目前行业新增产能所使用的设备普遍兼容210和182尺寸，对于2020年前166尺寸的设备，可以升级到182，但很难升级到210。

若未来2-3年内210大尺寸成为市场主流，则老旧的小尺寸存量设备必须逐步替换为210。从近期行业新闻来看，两大阵营势均力敌，纷纷推出各自尺寸的扩产计划。

制造端，大尺寸硅片可以提升硅片、电池和组件的产量，从而降低单瓦成本。

产品端，大尺寸有效提升电池功率，提高组件效率。

以中性20-21年167GW扩产计划测算，单晶炉市场空间超217亿，切片机年需求规模20亿，电池片设备还同时受益HJT等新技术崛起。

182阵营：以隆基、晶澳、晶科为首，预计三家合计182组件产能到2021年达到54GW。

210阵营：天合光能分别与上机数控、中环签订两份210硅片大单，合计年采购超16GW，同时与通威联手投资150亿进行一体化布局，为210加码。

力推210的中环股份，大硅片也从10月开始规模出货，占比已达20%+。

设备开启大尺寸更新迭代时代，长晶炉按照下游厂商规划，预计2020-2021年新增产能78GW、89GW，对光伏单晶炉（10MW/台）的需求分别为7800台、8900台。以中性2020-2021年内单晶扩产约167GW体量进行测算，单晶炉的市场空间约217亿元。叠加配套设备，设备投资额有望达282亿元左右。

相关公司：晶盛机电（大尺寸单晶炉龙头）。

切片机金刚线切片机在单晶硅切割方面已成为行业主流，是保障硅片良率的关键步骤。据测算2021年光伏切片机需求接近20亿，其中新增8+亿，更新10+亿。

相关公司：上机数控（国内市场金刚线切片机主要供应商，市占率约45%）。

电池片设备当前产线基本兼容166尺寸，若后续210尺寸得以推进，全产线设备均需提升稳定性，设备投资额将上升。此外，后续HJT技术潜力较大，普遍认为将成为光伏行业颠覆性技术，据不完全统计，目前HJT国内规划产能超30GW，预计明后年开启爆发式增长。

相关公司：迈为股份、捷佳伟创、金辰股份。

另外从近期消息面可以看到，在二十国集团领导人利雅得峰会上指出，中国将推动能源清洁低碳安全高效利用，加快新能源、绿色环保等产业发展，促进经济社会发展全面绿色转型。

风险提示：目前板块陆续有资金入场，如果不喜欢现阶段热门的板块的可以关注下该板块，不过因为属于前置覆盖，预期差较大，仍然需要等待资金共识。

二.数据相当超预期：三一重工和恒立液压交流要点

三一重工交流要点：

今年挖掘机开工小时累计上升10%，月度达到130小时，现在大型挖掘机1年回本。汽车起重机开工小时增长40%，110小时了，非常高，预计挖掘机行业这个月还能增长60%，全年40%。

11月三一挖掘机增长超行业，下半年市场份额30%，今年上半年主要受疫情后产能的影响。每年提升2个点。泵车近两个月增长40%、搅拌车增长100%，搅拌站低一点。

公司预计明年挖掘机10-20%，起重机混凝土设备20%增长。挖掘机明年产能1.7万台/月。明年出口会不错，全球宽松政策会见效，在24个国家市占率拿第一了，品牌渠道布局马上要见效了。美国10万台的市场，欧洲20万台，70%市场在发达国家，新兴国家先战胜对手，再是发达地区。

恒立液压交流要点：

公司11月挖掘机油缸发货比旺季还高，年内最高，三季度发货18万只，四季度21万只，预计液压件收入增长150%。明年一季度也会不错，二季度不确定。

出口全年下降10%，明年恢复，北美比较差。其中在国内销售火爆的情况下高空作业平台还下降60%，今年鼎力兴邦供货增长300%。

年底再上一条柔性生产线生产工业阀，预计明年产值1亿，全球来看工业泵阀需求比行走机械大，中国是挖掘机占比高，未来工业阀收入会稳定上升。

目前小挖泵阀收入占40%，毛利率50%，大挖泵阀毛利率30%，明年还有提升空间。非标泵阀毛利率还有提升空间，可以达到40%。

打铁还需自身硬，多线协同发展（鹏辉能源）

看点一：打铁还需自身硬

鹏辉能源在动力电池、两轮车电池、以及储能电池领域都取得突破。尤其是配套国民小车宏光mini的电池，明年预计大幅度放量。

五菱唯一战略合作伙伴，明年有望占到50%份额下半年宏光MINI开始发力，公司配套的是长续航版，但卖得多的是120-170公里版本，公司已经紧急转产到最热卖的车型，12月开始批量供应。

对于明年的展望， 宏光MINI乐观来看100万辆，公司表示几十万辆能够达到，对应每个月几万辆，公司配套激进扩产计划，希望能配套50%份额。

看点二：多线协同发展

消费电子维持景气，在ETC缺失情况下依然增长公司消费电子板块，1-3季度TWS耳机电池累计出货1000万只，电子烟3000万只，电子烟4季度开始回暖，明年TWS耳机在小米也会有一定增长。

两轮车锂电池放量，储能业务在手订单超100MWh轻型动力单3季度收入增长83%，公司在换电领域集中爆发，目前已有订单3亿多。并开始向前装的主机厂突破，已经开始供货小牛，主要供三元圆柱电池。

储能方面也是三季度开始发力，单3季度增长53%，公司表示展望比较乐观，目前在手已经超过100MWh的订单了。

操盘策略 

标的今日强势涨停，创出近三年新高，换手暴增，通常这种形态和逻辑催化下比较符合我们上周提到的共振节奏，不过标的本身属于创业板，弹性较大，风偏较高，博弈还是需要感觉自己的偏好来。社长本身比较看好，但是因为弹性过大，不做买卖点分享。

其他

互动平台精选

  今天社长就和大家聊到这里，朋友们下次见

记得在看，点赞点起来，别错过大肉机会！

注：部分信息来自券商和公开信息，未经许可禁止转载文章内容。文章内容仅为参考意见，不构成投资建议，股市有风险，投资谨慎!