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今日导读 一.白酒：据传高层点名，这板块要崩？ 二.新能源：这俩板块继续覆盖 三.研报金股：超预期在哪？从公司三大业务板块来看，PCB板块明年有望迎来绽放（东山精密） 四. 最新市场情报汇总
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一.白酒：据传高层点名，这板块要崩？
从上午开始各股票群疯传一消息：XX日报罕见批评，资本市场不断炒作茅台等白酒股，在国家面临外国打压科技和智能制造，疫情影响下，主流资金还不断抱团白酒，这是和SC意识相违背的。当一个国家的核心资产（金融，保险，石化，制造，医药）纷纷不敌粮食+水的时候，这是一个怎样奇葩的现象。一方面，不断追求健康的人们已经越来越少地消费白酒，另一方面，白酒的销售额却不断增加，只能说明，资本的故事，说服了经销商和人们宁愿把酒囤积起来，告诉自己，囤积的白酒每年的升值超过通胀和利息，未来可以变现大赚一笔。
社长目前找了一圈没有找到这个消息的真实来源，大概率是网络谣传，但社长觉得也不一定是空穴来风，毕竟板块位置已高，可以借着这个机会我们需要给大家来提个醒！实际上我们最早覆盖白酒板块二波逻辑是在10.14的晚上，社长借着大豪科技分析了白酒板块，此后接连两次分别覆盖板块逻辑和挖掘例如葡萄酒等分支方向，实际上葡萄酒（莫高股份）在我们覆盖后最高涨幅将近30%。从今天整个酒类的走势来看，短期内可能要保持谨慎，毕竟一方面现阶段的白酒板块已经是大幅吸血，我们往往认为高位爆量是非常难看的信号，持仓的这个位置分歧相当的大。包括我们认为这条消息之所以能传得如此广泛，核心原因还是在于市场对于白酒板块已经产生了部分的抵触心理，比较极端，所以在这个位置建议大家谨慎一点，包括从今天ST舍得走出天地板的形态来看也是不太乐观的迹象。![]()
当然该板块我们认为后续还有空间，包括明天大概率也会有反包的品种，但后期进入到超短博弈的区间内，非职业超短先手，不建议大家参与。
二.新能源：这俩板块继续覆盖 2020年光伏、风电累计装机约74GW（光伏40GW+风电34GW），同时预计2021年光伏、风电累计装机约85GW（光伏55GW+风电30GW），此次提出了“2021年我国风电、太阳能发电合计新增1.2亿千瓦（120GW）”的目标大超预期。机构预计2021年中国目标拆解是风电40GW、光伏80GW，主要原因是全球光伏需求受供应卡在170GW，海外持续增长，至少90GW，国内光伏最多80GW，为了实现2021年120GW的风光目标，风电应达到40GW以上（原预期30GW），同时风电项目储备充足，可以满足40GW的装机。同时，美国ITC政策延期超预期，美国从2006年开始实施的联邦投资税收抵免（ITC），2020年开始退坡，2020年为26%（退坡前为30%），2021年为22%，2022年工商业分布式和公用事业为10%。2020年6月美国财政部在考虑ITC是否延期，本次ITC政策拟延期2年，即2021-2022年仍将保持在26%，2023年为22%，2024年商业项目（工商业分布式和公用事业）将降至10%，此外美国本次立法还包括将陆上风电的生产税收抵免/ITC延长一年，税率为其全部价值的60%，并为从2017年1月1日至2025年12月31日开始建设的项目提供30%的海上风电投资税收抵免。机构预计全球2021年是光伏需求大年，新增装机或达170GW（供应限制），同增约40%，行业高景气背景下硅料阶段性供需偏紧、玻璃供需持续紧张、硅片价格因供给释放节奏以及成本曲线支撑或好于预期、电池处于技术淘汰周期。在三北解禁和抢装带动下，预计2020年风电新增装机或达33GW，同增约28%，考虑海风、陆上第二波抢装、大基地项目以及平价周期开启，2021年需求或达40GW（原预期30GW），需求不悲观，风电产业链中零部件环节业绩确定性较高、整机环节弹性大，此外本轮风电景气周期出现明显大型化的趋势，对产业链影响深远。光伏：隆基股份、通威股份、福斯特、亚玛顿、阳光电源、爱旭股份。风电：日月股份、天顺风能、金风科技、明阳智能、新强联。![]() 超预期在哪？从公司三大业务板块来看，PCB板块明年有望迎来绽放（东山精密）![]()
软板业务预计全年营收超20亿美金（去年同期约16.8亿美金）、超额完成年初预算目标，且利润增速将快于收入。尤其Q4单季度软板收入超8.5亿美金、同比增速超50%。硬板方面，预计全年收入微幅增长或持平，下半年以来随着安卓和海外消费类客户订单快速恢复，公司HDI业务进展顺利，不考虑并购财务费用下净利率已超过5%。LED业务预计全年收入同比下滑，疫情致上半年亏损、但下半年已有好转。TP&LCM业务总体平稳，TP产品在疫情下逆势受益贡献利润，但LCM有一定亏损。金属及其他系统级产品、滤波器业务下半年均受到通信下游需求不佳的影响，其中介质滤波器单季度出现亏损。总体来看，软板（MFLEX）业务继续维持业绩压舱石作用，硬板业务并购整合已有明显改善，其他业务因疫情影响，今年相比去年有所下滑。软板方面，今年iPhone新机零部件端备货量超7500万，且出货更加集中。从苹果财报可以看出产业链库存健康，而用户换新、竞品退出、价格下沉等综合带来需求端较好表现，预计明年Q1iPhone备货量仍将同比较快增长，为公司软板需求淡季带来业绩弹性。硬板方面，当前Q4珠海工厂净利率从上半年低点逐步提升至5%-10%、全年营收有望同比基本持平，管理改善结合下游HDI景气、通信服务器复苏趋势下明年有望实现收入小幅增长、利润率稳定改善的考核目标。今日上涨的核心原因在于业绩超预期，目前按中值计算Q4单季度归母净利润5.4亿元，环比+22%（去年Q4因计提原因单季度亏损），扣非归母净利润5.1亿元，环比+46%（去年Q4因计提扣非-2.75亿）。在当前环境下非常超预期，今日大高开后回落，我们认为这种走势非常健康，等待短期内筹码整顿后的机会。当前股价PE为29.0/21.8/17.2倍。2021年EPS给予31倍PE、目标价36元。泉峰汽车公告，持股5.29%的股东上海祥禾涌安股权投资合伙企业拟清仓减持公司股份。远达环保发布风险提示公告，公司与中国船舶海装风电公司仅为意向性战略合作协议，具体合作项目还未实施，未来项目实施存在一定的不确定性。郑州煤电：煤价快速回升 公司煤炭价格也相应进行了调整海汽集团发布公告，关于目前市场热度较高的免税概念，经公司核实，目前公司未开展与免税业务相关的业务，未与相关方就开展免税业务开展任何形式的商谈。东方材料：拟变更的实控人许广彬未来12个月内无改变上市公司主营业务等调整计划其他 拜登警告美疫情最黑暗日子还未到来：会更糟 疫苗也无法阻止互动平台精选 ![]()
今天社长就和大家聊到这里，朋友们下次见
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