重大利好！这事终于落地了

公众号现在推送规则改了，我们每天发完的时间大概是在每个交易日的21点~23:00之间，周末文章顺延到周六或者周天！，大家如果没有及时收到文章推送的话，可以按照下图指引把公众号设为星标并添加在桌面，并且多点点"再看"或者转发，这样就不会错过你喜欢的文章了

一.美国大选：终于落地了，重大利好！

今日最大新闻莫过于，大金毛煽动铁粉发动暴乱，占领了国会大厦等，发生枪战导致死了4个人，这件事咱们就不评价其恶劣性了，虽然跟咱们关系不大，但也表示很无语，至于背后的意识形态等就不讨论了。

要说的是在社长写文的时候，看到消息提示【彭斯宣布拜登当选】美国《华盛顿邮报》刚刚消息：美国国会参议院议长、副总统彭斯刚刚在联席会议上宣布拜登胜选。他表示，拜登“获得306张选票”，特朗普“获得232张选票”。

对于美股来说，现在普遍市场分析师认为在新冠疫情持续冲击美国经济的背景下，一些中立的民主党议员可能会阻止拜登的加税法案，但支持扩大财政刺激，这显然有利于美股。从不同板块来看，在民主党“一统两院”的背景下，预计美国周期股或受益，大麻股将强劲飙升，而科技股或成为最大受害者。

对于A股来说，整体影响不大，但可以增强外资整体的持仓信心，至少可以保持操作的连贯性，整体属于偏中性的消息。

目前该消息还需要等待正式的交接后我们在做后续的分析，现阶段看所谓“总统”争夺算是告一段落，对于全球政策的连贯实属重大利好！

二.航发、弹头：机构又给出两个新分支

今日航发系列走势强劲，今日我们覆盖航发的核心。

飞机和航空发动机结构的主要承力部件的组成部分都采用模锻件，按重量计算，飞机上85%左右的构件是锻件。按价值计算，锻件在飞机构件中价值占比约6-9%，在航空发动机部件中价值占比15-20%

目前市场看好的逻辑主要有三：

一是，锻造处于产业链中游，盈利能力波动性较小。锻件的上游以钛合金、铝合金、钢及高温合金等材料为主。

二是，航空锻造企业较多直接对接主机厂，同时其资本、设备、先发壁垒相对较优。军工锻件产品制造企业与下游国防军工企业或科研院所的合作非常紧密，一种新机型的推出通常需要锻件产品制造企业、部件制造企业、研究院、主机厂长时间一系列的设计、研究、试验调试、原型机试飞/试车、验证、改型，最终才能定型生产。

三是，具备向下游精密加工拓展的基础，存在进一步提升产品附加值的潜力，中长期打开盈利进一步提升空间。之前锻件产品以毛坯状态进行交付是我国的锻造行业多年形成的惯例，锻件交付主机厂后，由主机厂进行锻件的粗加工、精加工。

随着主机厂基本向供应链管理+装配集成的模式转变，对锻件产品而言，基本都要求锻件以目前的锻造毛坯状态向粗加工或精加工交付状态甚至零件交付状态转变，进一步提升产品附加值。

相关公司：三角防务、中航重机、

三角防务：2019年9月11日在互动平台表示，公司产品目前已应用在新一代飞机和直升机中，并为各类型国产航空、船舶及航空发动机提供主要锻件。

另外，今日机构又覆盖一军工新分支，表示在导弹产业链中最具投资价值的为导引头，目前导弹是当前军工板块的首选投资环节导弹的耗材属性、产品效果优势和扩产难度低三方面决定了导弹产业是当前军工板块的首选投资细分赛道。频繁演练带来巨大消耗量。

另外，中游系统集成是最值得关注的环节，关乎技术的革新导弹产业链条短，技术的迭代更新基本由中游（制导系统/弹体/发动机）驱动。

导引头是当前导弹产业链重点中游环节中，制导系统是导弹中价值量占比最高部分，有些成本占比甚至高达80%。制导系统大多以导弹导引头为产品形态。

相关公司：大立科技、新光光电

大立科技：军品中导引头占比超50%，据机构测算，其导引头产品将保持连续3年每年翻番的高增长，带动整体军品明后年连续50%高增。

业内龙头的入场，拐点来了（特锐德）

看点一：业内龙头的入场

特斯拉大幅降价并着手充电桩国产化布局加速电动化趋势特斯拉国产ModelY相比进口价格最高下降16.5万元，比豪华大型燃油SUV便宜约5万元（在上海等一线城市更有车牌和路权优势），比同类的蔚来ES6/EC6也有小幅价格优势，预计2021年国产销量可达20-25万辆。

此外ModelY共享Model3约75%零部件，未来仍有较大降本空间，中长期来看ModelY或将极大挑战目前BBA在中高端SUV的市场地位。

近期特斯拉宣布将在上海建设一座用于生产其电动汽车配套充电桩的工厂，预计2021年2月完工，年产能可达1万台。通过本地生产充电桩，既可拉动充电桩上下游配套产业链发展，也将进一步刺激第三方运营商继续加快布局充电设施。

看点二：拐点来了

公用桩前十一月充电量达到62.3亿度，仍然增长了36%，单桩最高月均充电1200-1300度，利用小时数同比增长21%。

Q4新增公用桩数量8.9万个，连续4个月实现同比大幅度增长（2-7月份连续六个月新增下滑）。

2020Q1公用桩充电量10.3亿度，同比增长仅4%（其中2月份大幅下滑45.5%），低基数叠加寒冬效应，2021Q1充电运营高速增长可期。

公司Q1充电量同比有望超过100%，全年充电运营电量有望达到40-45亿度，其中自营电量有望达到18-20亿度。伴随自营电量的大幅放量，公司充电运营板块有望接近盈亏平衡，正式步入充电运营盈利时代。

特锐德今日受到外资和顶级游资的加持，走势十分强势日内最高触及涨停，涨幅近20%，现阶段看标的目前是处于低估的状态，今日得到资金加持后续有一步保持涨势。

现阶段ChargePoint拟上市，接近达到30亿美元的股权价值，对应2020年营收P/S在22x，公司2021年充电运营将达到17亿元以上，充电桩和电力设备贡献净利润在4亿元以上，尽管两个公司商业模式有所不同，但考虑到公司充电桩数量和充电电量均为全球第一，充电运营估值应可对标ChargePointP/S，我们认为公司合理估值应该在500亿元。

互动平台精选

  今天社长就和大家聊到这里，朋友们下次见

记得在看，点赞点起来，别错过大肉机会！

注：部分信息来自券商和公开信息，未经许可禁止转载文章内容。文章内容仅为参考意见，不构成投资建议，股市有风险，投资谨慎！