要变天了？

春节假期“飞速划过”。

我想，不少朋友，和我的想法差不多，感觉时间过得太快，讲真，人是回来了，心是真没回来，还在“信号漫游模式”上，微博上更是看到不少网友喊话：放假的那一天，好像就在昨天。

当然了，迈入了新年的首个交易日，还是要收收心。这里老樊祝各位朋友：开工大吉，投资领域，财源滚滚来。

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盘面上最强攻击板块，非“有色莫属”，这主要是港股走势的映射。恒生指数两连阳，领涨的品种，就是有色、石油品种。

作为巨无霸，港股的中石油在周二大涨13.17%，掀起大宗商品，强势进攻的号角，铜矿的紫金矿业、江西铜业以及中国铝业等，均上涨20%左右。

相对应的A股同标的，今天均是一字封板。核心还是在于疫情拐点预期强化，经济复苏成为一致性的共识，特别是欧美确诊人数连续下滑，更是强化疫情拐点的准确性，全面看多经济复苏，但因为流动性还没有收紧，所以带来了商品端的暴力上涨。

以中期维度来看，美国M2是商品强有力的前瞻指标，去年美国M2是30%的同比增速，这也就成为当前不少机构，看多今年商品价格表现的核心宏观逻辑。

当然，论这波上涨力度最强，还属比特币，春节假期7天，直接从3.9万美金，拔到5.1万美金，加速猛攻，真的是涨得让人怀疑人生。比特币的暴涨，也充分说明全球流动性宽松力度，从这个层面，就能够看到大宗商品涨价的底层驱动力了，听说，老美那边流动性宽松到，连郊区的房子都在涨。

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说说锂产品，从短期热度来看，是坐在大宗商品涨价这条船上的，赣锋锂业已然再度回到前期高点附近，天齐锂业尾盘涨停。

先看股价对涨价的即期反应，短期来看，碳酸锂的涨价，依然在继续中，以今天的报价来看，不管是工业级碳酸锂，还是电池级的碳酸锂，单日涨价幅度都在3%附近，从氢氧化锂的角度来看，涨价幅度在2%左右。

从中期涨价的维度来看，澳洲锂矿最近两天，集体披露了最新的投产情况，老樊看下来，就是一个结论：21年全面没有新增大矿。

主要是老外的资本开支太大，ALB的5万吨氢氧化锂产能，要21年年底才能剪完，Holland的5万吨，要3年后才能首次生产，所以21年全年，基本上看不到新增投产的项目落地。

当然，老樊在12月29日《大涨，只是预热！》首次挖掘中，就明确强调，如果单看涨价的话，这轮行情，是走不远的，核心还是在于，要看懂2个产品趋势，这才是决定锂资源股行情的关键因素。

继续维持在《节前，大红包！》中，对锂产品的观点，在“产品差异化+盈利放大机制”两大产品属性下，继续看高21年的锂价，看高两大锂龙头的盈利弹性。

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今日指数的走势，再度超出绝大部分投资者的预期，也再度印证了老樊的那个观点“短期走势不可测”，只是有很多朋友，被打脸无数次之后，才“被迫承认”这个观点。

短期走势，有很强的随机性，多空都能找到逻辑来解释，但更多是强加因果的，都是事后诸葛亮，所以老樊很少花精力，去搞明白大盘究竟为什么短期会这么走。

虽然指数走的有些意外，但市场的一个节奏，值得重视，那就是核心龙头齐现调整，小票品种迎来高光时刻，以宽基指数国证2000为例，今日上涨2.42%，中证1000才上涨1.61%，说明小票在跳动，这也很好解释了为何今日涨幅中位数为2.57%。

针对核心资产龙头调整，但小票开始走强的问题，老樊在节前2月8日《真正值得拥抱的方向》中，就明确表达过观点：以大为美，不会一直强化下去，有些大市值品种，是会掉队的；而对于纯靠题材的小盘股，还是要保留一丝谨慎，真正值得拥抱的方向，是向以中证500为代表的肩部品种看齐。

对于大市值品种，老樊前期给大家分享了一组，直观的量化数据，即15年以来沪深300/中证500的比值图，能够清晰的发现，沪深300连续5年时间跑赢，已经从15年的0.45比值，来到当前的0.89附近。

除了大市值品种的业绩超预期拉升股价外，估值也起到了很大的作用，甚至有部分行业，已经出现龙一和龙二的估值差距，在1倍以上。从实业上来看，绝大多数的行业，并不是一家独大的，更多是多家寡头并立的是，所以说这种估值的差距，在一些行业，是不可能这么维持的，更多是通过股价杀跌的方式，来消化这种估值差距。

在《节前，大红包！》中，老樊更是和大家复盘“美股漂亮50”的历史，当时漂亮50的成分股，走了2年半的大牛市，在1973年的下半年-74年，又走了1年半的熊市。

所以当时明确一个观点，那就是：优质核心资产的龙头，已经告别了“无脑买入”的时刻，这不是说场内5%的抱团股，会就此暴跌，但它们在未来肯定会有分化，真正能够持续兑现业绩的、有竞争壁垒、产品具有正反馈机制的品种，才能抵挡得住杀估值的扰动，所以要擦亮双眼，找到A股的“强生”。

盘面上清晰的看到，持续强调的中证500肩部品种，今日表现不俗，前面也说过，回溯过去3年的历史行情可以发现，中证500均在年前一段时间开始走强，走强的最长时间，可以持续到8月份，最短持续到3月份。

而对于小票来说，老樊认为，更多是反弹动作，中证500的肩部品种，因为估值与业绩匹配下的性价比，能够得到机构资金的关注，但小票股，除非是业绩上有亮点的，能够看清楚业绩增长确定性和持续性的，要不然走不远的。