终于!抄底信号来了!
原创:研报社社长 游资研报社 2021-03-30
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本周锂盐价格继续上行,工碳、电碳、氢氧化锂周环比分别+1.2%、+1.1%、+3.8%, 锂辉石由于库存去化,上周环比上涨9.2%,近三周累计上涨18.9%,大幅超过锂盐涨幅。 在电动化大背景下,锂盐价格趋势不变,而锂精矿消化完库存后进入加速上涨态势,预计锂精矿价格今年有望快速涨至700美元/吨(当前仅500美元)。目前看库存快速去化,部分锂盐厂缺货减产库存端来看,锂盐厂库存自去年下半年开始去化,工业级碳酸锂库存接近 清零。据SMM调研,部分四川锂盐企业已经因锂辉石精矿原料短缺已经出现减产现象。因此,保证上游资源稳定供应的战略意义凸显。近期从企业端来看, 国轩高科 、天宜锂业、 赣锋锂业 等都在加码上游锂矿资源。 澳洲锂矿扩产有限,国内锂资源将成最大受益者据澳洲锂矿企业扩产规划,预计2021年锂辉石供给增量有限,锂原材料供给紧缺现象有望加剧。原料短缺也将继续推动锂精矿、锂盐价格上行。国内本土优质锂资源也将迎来战略重估,国内资源主要集中在青海盐湖、四川锂辉石、和宜春锂云母。相关公司:融捷股份(四川甲基卡矿山)、科达制造(察尔汗盐湖)、永兴材料(宜春锂云母)。此外传统巨头天齐锂业 、赣锋锂业 也手握巨量锂矿资源。永兴材料:年产1万吨碳酸锂项目位于江西省宜丰县,锂矿资源丰富,占亚洲总储量的31%,并且公司拥有自己的矿产资源;公司收购旭锂矿业81.43%股权后,旭锂矿业成为公司控股子公司。事件:公司发布定增预案:拟向不超过35名特定投资者发行股票数量不超过2.06亿股(总股本的5%),拟募集资金总额不超过36.5亿元,主要用于重点区域医院的新建和迁址扩建。 本次募集资金将主要用于区域医院的新建和迁址扩建,包括:1)长沙、上海、沈阳、南宁四家老牌医院迁址扩建,除南宁成立10年以外,其余三家老院均成立15年以上,产能接近饱和。2017-2019年长沙、沈阳、南宁三院的收入CAGR分别为18%、9%、25%,低于公司整体29%的复合增速。将在湖北、安徽、贵州三地新建省会医院,三省均为人口基数大、消费潜力强的重点区域,此前亦有所布局,新设医院旨在打造区域性眼科医院标杆。预案显示,医院新建及迁址扩建过程中,还将引进一系列科研设备,并建立研究所,与当地领先的眼科科研院所展开深度合作。截止2020年底,公司医院网络已覆盖全国所有省会城市,地级市覆盖率达90%(包含并购基金医院),未来十年公司将着力打造医院品牌和学术影响力,整合眼科产业链上下游,实现从做大到做强。医院网络及医生资源独步行业:公司体内+集团眼科医院超600家,现有眼科医生及视光医生超8000名,规模远超同行。成熟医院稳定增长+次新院潜力释放+并购基金旗下医院持续整合,未来十年仍有望保持稳健增长。消费升级下,视光、老花、眼科美容等业务是公司的新突破口,预计未来将成为驱动业绩增长的重要动力。操盘策略 成熟可持续的商业模式叠加强大的内部培养体系为公司持续提供动能,科教研一体化正推动公司整体医学实力快速提升。 标的今日盘中一度大涨近5%,高点突破前期压制,目前看机构调仓预期现阶段又重新调高,短期内机构资金有较强的调仓预期,预计短期内会迎来启动机会,不过需要注意短期内的均线压制,可做小波段。预计公司2020-2022年营业收入分别为115.6亿、150.1亿、191.0亿,同比分别增长15.71%、29.82%、27.29%;归母净利润分别为17.18亿元、23.38亿元、30.43亿元,同比分别增长24.61%、36.07%和30.15%;对应EPS分别为0.36元、0.48元和0.63元。注:部分信息来自券商和公开信息,未经许可禁止转载文章内容。文章内容仅为参考意见,不构成投资建议,股市有风险,投资谨慎!
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