大利好了！准备干这个方向！
原创：研报社社长 游资研报社 2021-04-14
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今日导读 一.医美：来利好了！准备干这个方向！ 二.钢铁：聊聊持续性 三.研报金股：业绩为王，需求很恐怖，销量拐点来临（歌尔股份） 四. 最新市场情报汇总 ![]()
一.数字货币：牛！静待重磅消息落地！ 华东医药医美产品Ellansé获医疗器械注册证，今日强势涨停后，医美迎来新催化。
Ellans伊莲丝，又称为少女针，注射进皮下组织之后，70%的CMC凝胶能够立刻起到填充效果（约1-2个月吸收代谢），同时30%的PCL微型晶球留在注射部位刺激人体胶原蛋白再生，从而起到远期填充的作用，主要适用于面部体积填充（额头、太阳穴等需要骨性塑形的部位）及中深度皱纹改善。Postmarketsurveillance（PMS）数据，2009-2017年Ellans在欧洲使用过程中肿胀、结节等不良反应的总发病率为2.0-2.3，远低于玻尿酸产品。同时与长效玻尿酸相比，少女针效果维持时间适中（约1-4年），产品复购频率较好且客户粘性更佳；与童颜针相比，少女针同时具备填充+修复的功效，起效时间更快。少女针的产品起效时间快且客户粘性好，具备较强的产品优势。2019年国内美容玻尿酸市场规模为48亿，预计2024年市场规模高达120亿元。按照玻尿酸出厂价格350元/支推算，预计2024年玻尿酸注射人数高达3440万人。目前，Ellans在中国处于上市审评阶段，公司预计其有望在2021年上半年获批。预计Ellans在中国上市后凭借其产品的有效性、持久性和公司的销售，有望在中国市场放量。医美板块逻辑实际上已经比较明牌了，短期内迎来新催化，我们认为后续有望继续走强，迎来短线资金加持。相关公司：华东医药、爱美客、江苏吴中（短线标的）。华东医药：公司收购的Sinclair公司是一家全球化运营的医美公司，其业务涵盖从研发、生产、销售等全产业链。控股子公司华东宁波公司是集医美产品研发、生产、销售和个性化定制服务的综合型医美大健康平台公司。二.钢铁：聊聊持续性
钢铁板块算是我们持续跟踪的板块之一，近期不少品种涨幅过大，有不少读者在后台问钢铁板块后续的持续性，实际上随着炒减产-炒需求-炒业绩三阶段陆续经历，在减产政策细则未出之前，后期钢铁股上涨态势不确定性也将提升。
目前我们认为需求的核心仍在地产新开工，新开工关键则在于销售与拿地数据什么时候出现拐点，那时钢铁股投资或许就到了该切换战略的时候。所以，接下来地产等月度中观数据将异常关键，这将验证钢铁3月以来的高频成交数据有多少是刚需支撑，有多少是投机需求。而不同于往年的是，还需多博弈一处变量，那便是减产政策出台时点和力度。现阶段钢铁行业集中度低，中小企业相对较多，由此，供给弹性充足，市场化程度较高，从而导致供给会充分跟随需求市场化变动。一旦产量增速下行，也往往是需求下行所致，长期稳定的钢铁股超额收益也就难以出现。当然，上述都是建立在市场化框架下，如果本轮行政性强制减产出现，或许情况便不一样。现阶段看板块仍然是比较低的，以2000年为起点，目前板块PB分位数不到40%，或有年报未披露干扰，数据并未完全同步，总体而言仍是相对偏低，但如若剔除诸如2014-2015主题性行情下的极大值，PB分位应比40%要高。同时，2020年前三季度年化ROE和PB（因为2020年报与2021年1季报未披露完整，仅能用此区间年化）分别处于历史分位58.8%和26%，板块二者分位差值位居全市场第四，意味着钢铁板块静态估值水平处全市场偏低位置，估值较其它板块有更大修复空间。相关公司：新钢股份、三钢闽光、重庆钢铁、山东钢铁、首钢股份、方大特钢、华菱钢铁、南钢股份。新钢股份：公司的“闽光”牌建筑用材是福建建筑材第一品牌，也是核电用钢第一品牌，公司螺纹钢是用于高强度抗震或核电用的热轧带肋直条和盘圆钢筋（代表钢种HRB400E，HRB500E，PSB785/PSB830），2007年开始至今产品大量供应福建宁德，福建福清，广东台山，广东阳江，巴基斯坦等核电站。![]()
苹果无线耳机龙头，同时也是巨头OculusVR产品、索尼PS5游戏机重要代工厂，此前预计一季报净利润同比增长180%-230%。据中国台湾媒体报道，TWS芯片需求开始重返增长，行业订单能见度已不是问题，看到三季甚至年底都有机会。公司一季报增长主要得益于于虚拟现实产品、游戏机、无线耳机产品收入增长。自大客户Oculus新品发布以来，一直处于热销状态，圣诞期间的预定到货时间曾长达一个月，目前虽到货日期恢复正常，但仍限购3台。客户2017年员工数约1000人，而目前员工数已经超过一万人，其重视程度可见一斑。2021年全球VR产品同比增长约为46.2%，且2020至2024年的复合增长率约为48%。22年其他厂商VR新品陆续推出，同时苹果有望入局，带动新一轮创新周期，催化行业需求。索尼PS5游戏机开始世代升级，随着次时代游戏逐渐上架，待歌尔切入整机代工，协同效应显著。并且新世代游戏机销量越高，对明年索尼VR新产品销售推动力越强。无线耳机：春节以来，受苹果TWS耳机销量预期变动影响，公司股价出现了一定幅度的回调，分析师认为悲观预期已经得到了充分反应。并且苹果2代TWS耳机发布已经2年，单代产品的生命周期已经十分绵长，随着今年下半年耳机新品的日益接近，可以期待下半年的销量复苏。操盘策略
标的近期走势明显强于大盘，实际在上文也提到过现阶段部分利空端的消化，短期内有60日均线压制，我们认为可以等待冲线后的回调买点。
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