大题材!难道市场都没有注意到这个利好吗?

研报社社长   游资研报社   2020-03-11 - 小 + 大

今日导读 一.政策：难道市场都没有注意到这个利好吗？ 二.傍上大腿了，这公司有点东西啊（卧龙电驱） 三.食品行业的小而美，不巧又是机构最爱的品种（盐津铺子） 四.最新市场情报汇总 一.政策：难道市场都没有注意到这个利好吗？ 近日，工信部发布《汽车驾驶自动化分级》推荐性国家标准报批公示，这项标准将于明年1月1日正式实施。《汽车驾驶自动化分级》基于驾驶自动化系统在执行动态驾驶任务中的角色分配，以及有无设计运行条件限制，自动驾驶汽车将以5个要素为主要依据，被划分为0-5共6个不同的等级。 该行业从去年开始得到市场资金认可，出现多支牛股，对于自动驾驶的发展来说，国家标准的出台是自动驾驶技术实现大规模应用落地的关键前置条件，明确的标准有助于各类企业更有针对性展开研发和技术部署的工作，进而促进各类自动驾驶汽车的量产与落地进程。 国内现行交通监管法律体系已无法应对 L3-L5 级自动驾驶汽车带来的挑战。为了使自动驾驶技术在合法的监管环境下发展，相关法律法规的修订势在必行。包括社长翻阅近期国家发改委等 11 部委联合下发《智能汽车创新发展战略》，其中的关键任务重点提及了国内自动驾驶法律法规的完善！明确提出：“法律层面，要开展智能汽车“机器驾驶人”认定、责任确认、网络安全、数据管理等法律问题及伦理规范研究，明确相关主体的法律权利、义务和责任等！ 推动出台规范智能汽车测试、准入、使用、监管等方面的法律法规规范，促进《道路交通安全法》等法律法规修订完善。完善测绘地理信息法律法规。从全球来看，韩国、日本等发达国家已有相关法律法规先例。后续在技术成熟的前提下，国内法规体系有望加快修订进度，放开自动驾驶合法上路。 另一方面从产业链看现阶段各厂商蠢蠢欲动，长安、广汽打响国内车厂第一枪，机构目前主流观点认为2020、2021 年将是全球主流车厂高等级自动驾驶量产的落地时间表。近期从各大厂商的动作看（全球车厂），量产进度远超预期。 从全球来看。据 Electrek 报道，特斯拉计划在 3 月底向用户推送几项全新的自动驾驶功能，城市道路的自动驾驶功能有望重磅推出。传统车厂方面，宝马、奔驰也在加速追赶，宝马近期发布 I4，全面对标特斯拉。奔驰宣布 2020 年将正式搭载 L3 级别的自动驾驶功能。 另一方面，科技巨头的脚步也在加速。全球自动驾驶巨头 Waymo（谷歌无人驾驶公司），近期宣布完成22.5亿美元的首轮外部融资，其无人驾驶汽车的制造工厂目前已经正式进入SOP状态，到 2021 年之前，预计将交付 2 万台完全无人驾驶汽车！ 从国内来看，国内车厂的进度也不遑多让，长安、广汽新能源先后宣布 L3 自动驾驶将在今年年中正式量产上市。从其预计售价来看，较为亲民的价格将让更多的费者提前感受 L3自动驾驶。 高新兴： 子公司中兴物联专注于物联网企业级市场，覆盖物联网无线通信模块，车联网产品，物联网行业终端及物联网通信管理平台与行业整体解决方案等四大业务板块。 公司推出了内置北斗+GPS卫星定位芯片的NB-IoT模组及智能模组等新款无线通信产品，进一步提升公司产品市场竞争力。 千方科技： 携手百度,投资设立北京智能车联科技产业创新中心,中国唯一一家实现大交通产业布局的公司,从商用车到乘用车,志在中国无人驾驶Ⅴ2X生态型公司,公司深耕京津冀市场,打造智能交通产业基地,参与智慧城市建设,将受益雄安智慧新城建设;18年9月28日公告,与百度战略合作自动驾驶技术,深度参与百度Apollo计划。 食品行业的小而美，不巧又是机构最爱的品种（盐津铺子） 个股逻辑看点 近期食品标的异动明显，核心原因在于市场对于疫情问题下的求安全的思路，另一方面是不是品种的答卷是不错的。 就拿盐津铺子来说，从小品类切入到大品类，公司实现快速增长，公司过去以蜜饯、鱼豆腐等休闲小吃为主，2018年开始涉足烘焙、坚果、果干等大品类行业，2019年取得快速增长，毛利率从2018年的33.76%提高到2019年的38.86%。 另外获得不错的数据支撑，机构认为未来随着烘焙业务规模的继续扩大，毛利率有望进一步提升。由于烘焙产品具有代餐功能，未来随着市场拓展和渠道下沉，居民消费习惯西方化加剧，公司仍有很大的成长空间。 坚果、果干类产品未来随着自主经营，预计毛利率能较快提升，有望给公司带来新的盈利增长点。 全品类散装休闲零食制造商，“店中岛”特色营销模式效果好。公司产品约80%左右是散装，重点做商超渠道和一些有卖散装零食的便利超市。公司在商超渠道的销售主要以“店中岛“模式，2018年店中岛投放以来，市场反馈普遍较好，消费者的购物体验指数有明显上升。 成熟市场渠道下沉，非成熟市场重点开发。盐津铺子过去的大 本营市场主要集中在华中和华南地区，对于这些核心市场，过去主要做到县级市场，未来进一步实现渠道下沉，做到乡镇和农村市场。 傍上大腿了，这公司有点东西啊（卧龙电驱） 个股逻辑看点 卧龙电驱近日公告称，公司以汽车电机业务全部资产出资，与采埃孚以74:26的股权比例建立"卧龙采埃孚"合资公司，产品主要为电动车、插电式混合动力车和微混混合动力车的汽车牵引电机，协议设有双不竞争性和排他性，除创新型电机外，采埃孚电机的开发、生产、销售不得在合资公司范围外进行。 机构认为卧龙电驱与采埃孚合资工厂进入实质性落地，欧洲电动化流量入口确定性打开，公司未来有望收获更多订单。 先来科普下采埃孚，如果是玩车的朋友应该略有了解，采埃孚是世界顶级汽车零部件供应商，已成为奔驰、宝马、奥迪等德系高端车型主力供应商。卧龙电驱与采埃孚深入合作，此次设立合资公司，建造全球工厂供应EV、PHEV、HEV全 系列车型电机，双方有望凭借全球联合采购优势，率先准备面向未来市场需求产品，公司新能源汽车电机业务将迎来高速增长。 卧龙电驱高压电机下游广阔，涉及石化、煤炭、煤化工、冶金、电力、油气、军工、核电等多个领域，在国内市场大炼化项目中有较高的市场占有率，核心客户包括中国石化、中国石油、中国海油、恒力、荣盛、恒逸、盛虹等。公司产品具有国际竞争力，在全球市场上与ABB、西门子等巨头同台竞技。 卧龙电驱低压工业电机目前在全球份额排名第四，而在亚太区已超越西门子、ABB等外资企业占据超过40%份额，市占率排名第一。公司低压电驱产品主要应用于压缩机、水泵、风机、工业机器人、造纸机械和新能源汽车等方面，其中在未来景气度向上的新能源汽车驱动系统实力领先。 卧龙电驱子公司意大利SIR为装备自动化行业驱动系统解决方案领军企业，公司已为特斯拉、法拉利、宝马、保时捷等著名汽车厂家配套制造汽车生产线，还参与了GE航空发动机精修项目、邦飞利减速机全自动装配线项目、采埃孚8HP变速箱壳体压铸自动化及后处理等工业项目。 疫情 欧洲央行行长拉加德：由于新冠肺炎疫情，欧洲面临像2008年那样的危机；告知欧盟领导人，现在需要采取紧急措施；告知欧洲央行领导人研究所有可能的政策工具 利好，业绩 新野纺织：高档纺熔复合非织造布项目预计9月底投产 国脉科技：运营商启动5G网络建设将对公司网络规划设计业务带来积极影响，运营商投资下达至公司财务报表计列5G网络规划设计业务收入具有时间间隔和存在金额的不确定性 澄清及减持公告 威帝股份：公司可转债募投项目《威帝云总线车联网服务平台项目》仅面向客车市场，现处在软件系统性能测试阶段，公司存在建设计划能否按时完成、技术进步、产业政策变化等风险 超讯通信风险提示：公司当前5G业务订单较少，截至目前该业务收入约占2019年度营收比例为0.04%，不构成对公司整体业绩的重大影响，后续相关业务的开展具有不确定性 华脉科技风险提示：公司没有与5G直接相关的产品，后续相关业务的开展尚不明确 其他 本周国常会：抓紧出台普惠金融定向降准措施，并额外加大对股份制银行降准力度 今天社长就和大家聊到这里，朋友们下次见 注：部分信息来自券商和公开信息，未经许可禁止转载文章内容。文章内容仅为参考意见，不构成投资建议，股市有风险，投资谨慎！

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