月底原来有个大会议,市场竟还没发酵!
研报社社长 游资研报社 2020-03-16
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今日导读 一.华为：月底原来有个大会议，市场竟还没发酵 二.防御板块：想做防御和对冲，来，社长给你挖掘了这些 三.最新市场情报汇总
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一.华为：月底原来有个大会议，市场竟还没发酵 今天场内华为走势相对比较强势，很多股友并不清晰背后逻辑，本月3月27-28日华为开发者大会线上召开，以「鲲鹏+昇腾」双主线呈现，场内目前还没有发酵，翻阅通知我们可以看到在本次大会召开前，华为已针对鲲鹏相关主题推出多场开发者沙龙线上直播。华为鲲鹏生态密集预热充分表明华为拓展鲲鹏生态的意志与决心，在开发者大会上将有望披露更多相关进展。
同时可以近期可以看到PC已经是开始进行量产和落地，3月13日，神州数码宣布公司旗下首个鲲鹏系列产品生产基地——神州鲲泰厦门生产基地近日在福建厦门集美正式动工，一期工程预计4月中旬完工，5月正式投产。预期华为20年鲲鹏整体40-50万台。其实去年以来，鲲鹏计算生态在多个地方及行业加速落地，多家公司与华为签署合作，共建鲲鹏生态产业园，推出基于鲲鹏主板的服务器/PC自主品牌产品。同时鲲鹏底层架构与操作系统、中间件及多种应用软件完成适配，随着疫情结束，预计基于鲲鹏的服务器产品将加速出货，鲲鹏生态在政府、金融等行业将逐步落地。2020年将是华为鲲鹏产业放量元年。另外之前市场最担心的签单的问题，现在从现有资料可以看到多个行业取得落地，伙伴生态出具规模。自2019年以来，华为鲲鹏生态行业落地不断取得进展。根据新华社报告，华为鲲鹏曾在2019年9月4日与南方电网实现首个电力行业相关应用落地。同时，鲲鹏通过“凌云计划”等项目在电信、金融、基础软件等多个领域与相关上市公司展开广泛合作，并在厦门、成都、重庆、南京、北京、深圳、许昌等多地建设相关项目及产业基地。产业链相对比较多，但是我们近期我们看到知名分析师罗列了四支核心标的，神州数码、诚迈科技、易华录、东华软件。从股价上可以看到市场是有所反映，部分有被情绪错杀，后续可以重点关注下。神州数码：华为最核心合作伙伴。陆续推进鲲鹏服务器、PC、超算中心等项目建设。公司具备全国性分销网络优势，同时有神州信息、神州控股在行业端及海外市场布局优势，有望成长为鲲鹏体系内领先的整机厂商。除了鲲鹏它的云服务也将迎来倍量增长，2020年公司云服务收入将达20亿体量，且未来将保持翻倍以上的增长。诚迈科技:疫情期间，诚迈计划招聘逾5000人，在进行大量适配软件和应用，已适配上百款软件，目前政企端普通的日常需求完全可以满足;同时和华为生态继续合作和推进，重视统一UOS操作系统的潜力。易华录:华为今年开始全产品线采购易华录蓝光存储产品，成本低功耗低，适合于冷数据的存储，因此有极大的数据存储需求和数据资产价值挖掘空间。2.之前互联网公司执着于热数据的挖掘和变现，互联网公司忽略了冷数据的价值，健康码是典型的冷数据挖掘的案例。3.没有科技巨头来引领，现在华为的采购会对行业有引领的作用。目前易华录定增方案已出，18个月价格锁定，认购多为国资委背景投资者，为后续发展提供保障。为推广与华为联合发布的“鹏霄”服务器，1、2月相继成立东华华信、东华鹏霄，目前开始多地复制路线，计划第1年实现逾百亿收入及逾十亿利润。
二.防御板块：想做防御和对冲，来，社长给你挖掘了这些
另外近期很多朋友让我们覆盖一些防守板块，现阶段来说国内疫情得到控制，湖北以外省份新增本土确诊病例数自2月27日以来均在个位数，已多日为零报告。我们翻阅了防御板块中有催化和基本面预期的当属消费板块，同时数据上看食品饮料行业消费需求预计逐步复苏回至正规。
酒，餐饮中的副食品等行业消费部分开始复苏，叠加政府频频下发促消费政策，板块基本面已经开始改善。但目前股价反应悲观预期，细分龙头公司安全边际明显，长线布局的机会开始显现。3月13日，国家发展改革委等23个部门日前联合印发《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》，聚焦改善消费环境;同时近期以江苏南京为代表的省市向市民和困难群体发放超3亿元的消费券。从2008年杭州发放消费券的案例来看，在短期内大幅促进了旅游、商业等行业的消费增长，效果显著。江苏、安徽、山东、福建、海南等地政府领导近日也开始带头堂食，亲身视察、积极支持餐饮复工。另外我们根据行业指数—微酒监测数据，上周酒水经销渠道出货比上周增加30%，已经恢复到去年同期大概50%。作为酒水行业的先行指标，餐饮行业的复苏开始慢慢升温，复苏的时间点也较之前的预期提前。复工率开始逐渐提升，分销及终端渠道已开始以多样活动开启去库存动作，预计后期终端库存将开始逐渐下降。贵州茅台:随着4-5月配额到货，渠道出货近期开始增长，需求有复苏趋势，批价略有反弹。公司近期推出“走近”系列纪念版非标产品，预计直接贡献收入40亿左右。青岛啤酒：公司在国内18个省、市、自治区拥有40多家啤酒生产厂和麦芽生产厂，构筑了遍布全国的营销网络，基本完成了全国性的战略布局，啤酒生产规模、品牌价值、产销量、市场占有率、出口及创汇等多项指标均居国内同行业首位。餐饮和零售门店复工，副食行业率先复苏，其中绝味大多门店开始经营，产品休闲、便利与卫生特点尚未完全解封背景下倍受青睐，零售端恢复明显，煌上煌全年开店目标仍不变。绝味食品：公司主营业务为休闲卤制食品的开发、生产和销售。海天味业、中炬高新美味鲜均开启渠道返利压货政策，意图在后续向渠道压货以追赶销售进度，预计后期行业终端促销力度将显著提升。海天味业：海天是国内专业的调味品生产和营销企业，溯源于清乾隆年间的佛山酱园，至今已有将近300年的历史，产品涵盖了酱油、蚝油、醋、调味酱、鸡精、味精、油类、小调味品等八大系列200多个规格和品种。涪陵榨菜:最新渠道跟踪，春节后渠道库存已降至不足2周多地出现断货，伴随生产和物流逐渐恢复，公司将于二季度正式进入补库存阶段。20H1迎来基本面拐点基本确认，看好2020年重回双位数收入增长。汤臣倍健:去年在行业整顿;药品零售改革以及电商法影响下，公司销售端受挫，今年公司在关节护理、眼部健康、益生菌三大品类基础上增加护肝产品，该单品具备批文稀缺、复方配方独特等优势。公司预计一季度净利润同比增长0-20%。该板块目前受到压制主要来自于外资的抛压，后期外资昨晚平衡配置后很容易形成反弹。![]()
市场现阶段风险较大，先势后地，建议以我们上述两个板块其中的标的作为对冲，进攻+防御皆有配置。![]()
教育部：到2022年全面实现“名校网络课堂”等“三个课堂”在中小学校常态化按需应用美国公共卫生服务官员：美国可能需要6-8周时间度过最糟糕的阶段
银轮股份：公司全资子公司上海银轮与特斯拉、特斯拉 （上海）有限公司签订了产品零件或服务通用条款合同、产品定价协议，Yinlun TDI，LLC与Tesla,Inc.签订了产品零件或服务通用条款合同，特斯拉将向公司采购汽车换热模块产品中华企业：经公司自查，公司在上海市崇明区拥有少量的一般农业用地，《关于授权和委托用地审批权的决定》对公司业绩无实质影响。目前生产经营受到疫情一定程度影响，但仍处于正常范围亚通股份：公司自身农业土地储备总量小，公司目前在崇明区仅有少量农业土地储备。崇明农用地转化为建设用地的空间存在重大不确定性。国务院印发的《关于授权和委托用地审批权的决定》对公司业绩无实质影响
吉林森工：公司不涉及国务院发布的“授权和委托用地审批权的决定”的相关事项海航创新：经核实，公司在九龙山景区持有的土地性质均为建设用地，目前不存在持有农用地的情况，不涉及土地流转概念。公司在九龙山景区内的土地开发和建设严格按照当地政府控规等相关要求进行
上实发展：截至本公告日，公司未持有任何农业用地，《国务院关于授权和委托用地审批权的决定》对公司经营业绩无实质影响
再升科技：控股股东郭茂等多名董监高拟合计减持不超过1.03%
上海出台稳外贸“11条”：保障重点企业供应链，扩大融资
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