突发！这个板块即将迎来重磅催化！

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一.证券：疯了！又来重磅利好！

游戏板块由于2020年疫情高基数影响，2021年上半年整体业绩增长压力较大，2021年一季报表现不佳，因此市场关注度较低，估值持续下杀，跟不少机构交流了下，大部分机构都认为当期已经处于配置游戏板块的最佳时点。

从盘面上可以看出来，现在市场资金已经蠢蠢欲动，箭在弦上，等待催化。

从几个方向聊一下现在板块的机会和预期。

投资方面：

现阶段看腾讯、字节跳动、哔哩哔哩3家平台占据了2021年游戏总投资量的接近90%，投资方向更多以出海（休闲、竞技、SLG等品类）、年轻化偏二次元CP等为主。

一方面大量资本涌入有望加速优质内容的产出，另一方面也可以看出大厂在二次元等细分垂类并没有很强优势，玩家需求多元化，内容百花齐放，大厂需加大外部的投资以保持竞争力。

买量方面：

近一年周度游戏激活成本提升明显，安卓端2020年4月单用户激活平均成本为接近40元左右，而2021年4月已经达到60元以上，5月更是超过了90元，iOS端用户激活成本2020年4月为70元左右，2021年4月达到140元。

可以看到随着国内用户对游戏的品质的不断提升，以及电商等行业的流量竞争，游戏的单用户激活成本持续攀升，产品质量不提升，单纯依靠买量获客变现，将面临净利率持续压缩的压力。

产品方面：

统计腾讯、网易、吉比特、完美世界、三七互娱2021年上线新游戏在iOS畅销榜单表现情况，共计28款游戏，进入过榜单TOP20的游戏仅11款，不足占比50%，持续维持在榜单TOP20连续超过10天的仅6款，维持时间最长的是吉比特自研放置类水墨风产品《一念逍遥》，达到107天。21Q1腾讯、网易游戏增长主要来源之一是《王者荣耀》、《梦幻西游》等头部存量产品流水的持续增长。

政策方面：

统计腾讯、网易等7家游戏公司2019~2021年至今的版号审批获取情况，2019年7家公司合计获取版号91款，占比总量的5.8%，2020年为73款，占比总量的5.1%，2021年至今为18款，占比总量的2.9%。

明显感受到头部公司一方面在逐渐缩减产品量，聚焦精品，腾讯、网易近3年上线游戏数量持续下降，但整体的研发费用开支却始终维持高速增长，另一方面也在加强全球化的突破，腾讯2021年3款获得版号的游戏中两款为进口版号，网易也有50%的游戏为进口版号。

全球市场：

美、日、韩3大移动游戏市场21Q1合计规模达到127.4亿美元，是国内移动市场Q1规模的1.4倍，21Q1韩国市场AppStore+GooglePlay总收入同比增长15.7%，日本市场同比增长35.1%，美国市场同比增长34.5%，疫情促使大量游戏需求转化，玩家对移动游戏的接受度提升。

国产游戏在美、日市场TOP100收入游戏中的数量占比持续提升，截至21Q1，国产游戏在美国市场占比达到23%，较19Q4提升4个百分点，21Q1在日本市场的占比达到29%，较20Q1提升6个百分点。

相关公司：吉比特、完美世界、三七互娱

吉比特：国内知名的游戏研发商、运营商,主要产品为《问道》系列,该手游自上线以来累计注册用户超过1200万,累计充值金额超过12亿，IoS畅销榜排名一度位居前10。

二.动力电池：机构又来打call了

近期动力电池走势明显强势，实际上我们自从前期覆盖锂电板块后，不少读者问有没有板块补涨标的，今天聊一个新分支。

催化包括美国总统拜登公开宣讲了涉及1740亿美元的电动车刺激计划，其中涉及1000亿美元补贴，按上调后的单车1万补贴，可以覆盖1000万辆，直接补到2025年。我们这波行情更实质的是产业本身处在极高景气中。

市场原先在等待三季度产能释放后，行业产销再上台阶，届时去配置实现估值切换。但近期市场风格的明显转变，促成了这种思路的提前兑现。

电动车市场每一波需求启动的时候，上游资源因为供给刚性，价格弹性大，往往成为初期板块上涨急先锋，上游资源板块的涨幅也印证了这个逻辑。

现在这个时点我们认为可以提高中游环节的配置了。

其一，是因为看到了各家企业都在切实出业绩，而且大部分是超了预期的。

其二，这背后有需求好本身的推动，更因为过去几年反复竞争后很多环节格局开始清晰。

目前推荐几个方向，电解液、正极前驱体和负极和高镍正极。

相关公司：天赐材料、璞泰来、中伟股份。

动力再获大客户，迎来新看点（欣旺达）

看点一：动力再获大客户

经过长期的产品打磨和技术积累，公司的产品性能、技术实力和服务能力已经获得客户认可，动力电池客户开拓顺利进行，此前已接连获得广汽乘用车A9E、吉利PMA平台、沃尔沃电动车、东风柳汽CM5EV纯电动MPV等国内外大客户订单，此次获上通五菱E50项目142Ah磷酸铁锂动力电池电芯供应资格，将进一步增强公司在动力电池领域的综合竞争实力。

随着下游客户订单的增长，动力电池板块的盈利能力将持续改善，雷诺、日产等客户前期储备订单亦即将放量，收入有望实现规模化增长。

看点二：迎来新看点

公司打造电芯+pack一体化布局，充分发挥产业链垂直整合带来的协同效应，目前惠州锂威产能约为50万只/天，东莞锂威小电芯产能约为7万只/天，电芯自供比例约为25%-30%。

同时公司在浙江兰溪和惠州积极扩充产能，持续提高电芯自供比例，随着惠州和兰溪的电芯扩充产能稳步释放，年底锂威产能有望达到90万只/天。

伴随电芯自供率的提高，公司将进一步提升整体的盈利能力。此外，公司在下游笔电客户的拓展顺利，电芯配套逐步放量，打开3C电池业务成长空间。

标的近期走势明显强于大盘，实际在上文也提到过现阶段市场对于动力类电池的看法，短期内我们认为可以等待重启启动的买点。

今天社长就和大家聊到这里，朋友们下次见

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