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今日导读 一.宏观大局观梳理 二.游戏：你以为这就弱势了？数据告诉你，这才刚开始 三.这么大的预期差，竟然市场才发现，凑巧又是在大热点上（万业企业） 四.最新市场情报汇总
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本周一我们挖掘的华为概念成为了本周最靓的崽，不少大资金开始关注这个板块，同样像易华录两天时间最高是可以获利近20%，这个板块后续应该会反复炒作，当前市场因为情绪的干扰导致走的较差，具体内容大家可以参考下我们折周一的内容。
今天市场跌的较多，开头社长先不和大家聊板块，从宏观大局观上帮大家梳理一下目前国内外的情况
近期市场震荡相对加大，短期内不好操作，海外疫情仍在快速升级，倒逼更多国家和地区采取更严厉的防控举措。但疫情发展到目前这阶段，市场在陷入担心疫情冲击与防控升级则担心经济冲击的两难中。这一轮美国股市下跌的内在原因是美国股市估值偏高、经济面临增速下滑的压力。短时间跌幅如此巨大，可能是ETF等被动型投资流行、程序交易和高频交易占比上升所造成的。由于美国2020年的经济结构显著不同于2007年，对美国股市的影响在1个月内可能会较大，但是2个月后，其负面影响应该是显著可控、可测的。中国市场的估值已经可比2016年年初熔断、全球大跌后的低点，基本反应了经济增速一定的下降、盈利将个位数负增长的预期。短期可能仍需要继续消化疫情冲击的影响，中国市场在全球相对有韧性。未来A股也将进入三月下旬的业绩披露小高峰，市场的焦点可能从之前的关注中国市场“相对韧性”转换到评估中国“自身受到的绝对影响”阶段。基准情形之下，我们认为A股可能不至于跌破前期低点。(基准情形是:本次全球疫情对全球经济的冲击类比前述三大疫情中最轻的一次，1968年香港流感，中国外需面临类似2008年金融危机中外需被按下暂停键的风险)而创业板大跌，在外围市场持续暴跌的情况下，投资者抱有不切实际的“全球避风港"情绪，市场一度强势上涨，形成和国际趋势背离的特点，风险积累后累计释放。目前要警惕外资流出的阶段性风险。目前的性价比无法和中国股市2月3日大跌相提并论，不适合简单地“持股不动”，适当的调仓换股和波段操作可能是更优的策略。预计本次疫情之后，全球市场对中国的机制、效率、社会治理能力等可能会重新认知，消费升级与产业升级是中期值得看好的趋势，短期市场波动提供低吸趋势的优质龙头的机会。一.游戏：你以为这就弱势了？数据告诉你，这才刚开始 游戏股的预期一直是比较强的，最近很多读者认为游戏板块主要的业绩靠春节假期拉动之后，所以现在这个阶段会没有持续性。针对这种担心，我们昨天在机构的最新的传媒板块电话会议上听闻，据猎聘数据显示很多游戏公司，包括三七互娱、完美世界等都在疯狂的逆势招人，同时多种指标显示，游戏公司景气度非常高，而且估值很便宜。最重要的一点是，市场认为游戏板块没有弹性，但是5G应用给游戏板块上市公司带来新的想象力。
包括我们从近期的消息端看，现在阶段海外游戏爆发，STRAM15日同时在线人数超2000万创下历史新高，动视代表FPS游戏《使命召唤》免费开放“吃鸡”模式"WarZone"，首个24小时内吸引超过600万玩家加入。对比中国1月受疫情影响手游流水收入再创新高，海外市场有望复刻趋势产生可观增量。反观我们国内市场2019年中国自主研发网络游戏海外市场实际销售收入保持稳健增长，规模达到112亿美元，同比增长167%，其中移动游戏表现优异，2019年《PUBGMOBILE》《荒野行动》《万国觉醒》等产品在企业运营力度加强下，收入增长明显。出海规模增速超过2019年中国游戏市场实际销售收入87%的增速，出海竞争力进一步提升。从产品类型来看，2018年出口收入前50的移动游戏玩法类型分布为策略类占比47%，角色扮演类占比21%，射击类占比16%。
行业上国内游戏在日韩欧美布局方面，领头的当属腾讯、网易，目前两者海外收入占比约10%，另外我们今天看到腾讯控股公告表示，2019年增值服务业务收入同比增长13%至2000亿元，网络游戏收入增长10%至1147亿元。同时三七互娱将通过SLG拓展欧美市场，完美世界利用主机游戏在成熟市场建立口碑，世纪华通、中文传媒、游族网络等出海已经较为成熟。公司目前正在努力构建更优秀的云游戏体系﹐包括构建内部云游戏上云游戏提供计算和网络支撑，搭建云游戏代理服务，积极研究高效游戏视频转码以及解码技术∶研发具备用户交互、视频解码以及云服务流通讯的通用框架体系以支撑云游戏的通用轻APP。公司与咪咕文化科技有限公司签署《框架合作协议》，双方按市场化对等原则开展以下各领域合作，包括但不限于游戏联运、5G云游戏生态建设、版权合作、电竞产业、传统文化数字化等方面进行全面战略合作。![]()
近期市场行情较差，更多选择挖掘和聚焦有预期差的标的，今天覆盖一支有较大预期差的品种。
这么大的预期差，竟然市场才发现，凑巧又是在大热点上（万业企业）![]()
万业企业是老牌地产公司，18年收购凯世通后切入半导体领域。凯世通在泛半导体中离子注入机领域产品性能强大，应用于光伏、集成电路、AMOLED、IGBT等全系列，为公司估值打开新空间。专家铸造研发护城河，从光伏到IC逐步替代。凯世通成立于2009年，公司以陈炯博士为首的五位世界一流离子注入设备专家创立，根据万业企业发行股份购买资产报告书，陈炯博士作为离子注入设备国际巨头AIBT的创始人之一兼首席技术官，曾带领团队成功开发两代大束流离子注入机，并于2007年进入当时最先进32-28纳米台积电生产线，实现全球销售80台套。公司拥有100多例专利，是中国第一个将离子注入机应用于光伏领域如中来等客户的企业。公司实控人是上海浦东科投有限公司(持有澜起科技17.18%股权)，第三大股东是国家集成电路产业基金(大基金)。离子注入机主要用于光伏、IC、面板掺杂工艺，是继光刻、刻蚀、薄膜沉积第四大关键设备，国内潜在市场规模约80亿。但从格局看，市场主要被美国和日本垄断，美国应材和Axcelis公司分别占据50%/20%份安而国内代表性企业仅有凯世通和北京中科信电子装备两家，重国产替代空间较大。目前，公司在光伏离子注入机全球市占率已经达到第一。在集成电路离子注入机重点打造2个领域。低能大束流离子注入机和IGBT高能离子注入机。已完成研发并形成产品，产品线类型为12英寸。IGBT高能离子注入机的研发预计于2019年底完成，并与2020年向市场推广。看点3：万业企业战略投资半导体装备平台，打开估值空间券商根据地产公司的价值和IC装备公司的成长性价值，预测公司2019-2021年营收分别为20.25/24.04/24.31亿，归母净利润分别为6.65/6.79/6.89亿，同比增长-32%、2.08%、1.46%，对应PE为26、25、25；综合考虑公司目前虽然以地产为主，但战略转型集成电路装备平台打开长期空间。标的的形态和量能维持的还是不错的，目前有资金认同这部分逻辑，可以看到成交量显著放大，后续大概率继续换手向上，可以重点关注。钟南山说传染病没有国界，没有强力干预新冠肺炎不可能消失，新冠肺炎国外病例估计还要增加钟南山：不能靠“集体免疫”来解决问题，当前比较重要的还是疫苗的研制湖北调整基础设施项目最低资本金比例，由20%调整到15% 利好
商务部：将会同有关部门进一步研提促进汽车等消费政策措施 利好
特斯拉位于加州弗里蒙特的工厂将无法继续正常运营，只可维持最低限度的基本操作
华为云发布5G云游戏解决方案2.0，鲲鹏云的VR游戏即将推出 利好
国家发改委：将加快以5G网络和数据中心为重点的新一代信息基础设施建设全筑股份澄清：有股民在股吧发帖表示公司间接参股香港上市公司康希诺生物股份有限公司。经核实，公司并未直接或间接参股任何生物制药公司中环装备：持股5.8054%的股东周震球及其一致人拟减持不超过1.9895%
发改委印发2020年行动方案，28个部门联合开展消费扶贫
桥水基金创始人达利欧：公司业绩大跌与我所预料的相符；当前巨大波动的情况下，“不要让我们完全对业绩负责”
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