紧急！这个板块要启动
原创：研报社社长 游资研报社 2021-06-05
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三.研报金股：数据下行，聊聊逻辑，关注细分才是王道（潍柴动力）本周我们覆盖了鸿蒙系统带来的中线机会，今日覆盖另一板块，实际上因为华为的催化AIoT应用场景加速落地，智能单品渗透率持续提升，AIoT芯片作为底层支撑，长景气周期已至。
目前看相关个股已经出现了比较明显的涨幅，启动在即！现阶段因为AIoT无线通讯芯片是实现互联互通的核心硬件，2021年全球AIoT连接数达到140亿个（YoY+20%）。为了满足智能终端设备在多应用场景中的差异化需求，产品逐步向多通讯协议集成的方向发展，融入AI算法的AIoT通讯芯片需求攀升。对企业在多协议集成、DSP处理功能优化、通讯标准升级、云平台对接等方面提出了更高要求，赛道壁垒将进一步加高，龙头厂商竞争优势更大。现阶段有两部分是主要的增量空间，目前看消费类和智能安防设备率先爆发，SoC供应商最受益。因为全屋智能化加速推进，硬件产品迭代叠加海外客户拓展，核心处理器需求有望量价齐升。全球智能家居出货量增长率预计达17.5%，国内智能终端SoC企业抓住TWS耳机、家用机器人等高增长爆品市场需求，未来有望持续深入客户多样化终端产品中。同时AIoT赋能智慧安防，核心产品IPCSoC需求保持22%增速，同时供需错配背景下国内企业中高端AI安防产品有望加速渗透。基于在以上两大场景中产品需求类型呈现多样化特点，因此拥有全面产品线布局的核心处理器SoC供应商将最为受益。另外一位汽车与工业AIoT蓝海市场进入提速期，车规级/工业供应链验证壁垒高筑，行业先发优势强。受益于汽车智能化发展加速，汽车存储器、智能座舱芯片等需求将实现爆发。目前国内全志科技、博通集成等为代表的企业均在汽车领域率先布局，先发优势显著，基于在车规级芯片领域的丰富技术积累，叠加公司开发实力与产品可扩展能力强，在车联网大潮中将最为受益。全志科技：车载产品线，公司立足于成熟的车载中控芯片T2、T3、T8，大力推广流媒体智能后视镜X9、V66等芯片的应用方案，通过与科大讯飞等生态伙伴的合作共赢，在车载产品领域形成了一定的优势和市场地位。草甘膦目前价格已经突破5万的价格，板块我们在五月份是时候有过一次覆盖，目前新安股份涨幅已经超过20%，你把握到了吗？![]()
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实际上服盘这波草甘膦价格暴涨，本质原因是需求超预期，当前草甘膦占农资成本仅不到2%，涨价敏感性不足，我们认为此轮草甘膦会走的更长，高度更高，可能是跨年行情。
此轮行情拐点出现在2020年8月四川乐山洪灾，2021年4月加速，与原材料价差明显扩大，市场对纯成本驱动的涨价观点出现分歧。
现阶段看北美已出现供需矛盾，源自于被低估的超预期全球种植景气、意外气候致海内外装置非正常停工，随之而来南美洲需求可能提前，供需矛盾进一步紧张，供给缺口逐步显现。目前国内开工接近历史高位，若接下来高温季节实行常规检修，将加剧紧张局面。同时因为高收益品种玉米、大豆等种植面积扩张，单位面积用量受益种植收益提升，南美洲鼓励垦荒、全球百草枯禁用、麦草畏推广受阳多因素驱动，草甘滕2020年以来需求爆发，预估今年超过90万吨。未来看中国推广转基因及非洲、南美洲等新兴市场打开。另外因为2012年环保整顿、2013年行业限扩，草甘膦小产能出清，总供给有减无增，而随着农药行业海内外加速整合，草甘膦逐步形成寡头格局。若江山福华合并，国内CR5达81%，全球CR5达84%，行业定价权明显提升，未来盈利中枢有望上移。新安股份：国内最大的除草剂草甘膦生产企业之一,规模位居全国第二,拥有草甘膦产能为8万吨/年；17年草甘膦销量7.23万吨。公司属于农药和新材料行业，是我国除草剂草甘膦生产和有机硅单体生产龙头企业之一。始终坚持“绿色化学创造美好生活”的发展使命，在行业中不仅首创氯元素，磷元素，硅元素的循环利用先进技术，成为行业内循环经济模式的先行者。![]() ![]()
据第一商用车网数据，2021年5月国内重卡销售约15.8万辆，同比-11.9%，环比-18.1%，重卡销售增速21年内首次转负，后续下半年销售压力可能更大。2021年5月重卡批售15.8万辆，为历史5月第二高销量，5月销售同环比增速分别-11.9%/-18.1%，同比增速为21年内首次转负，同时环比降幅也超过10-19年行业环比增速平均值（约-10.1%）。5月重卡销量下滑主要由于，国三淘汰政策透支销量，国六新车购买还未启动，短期环保限产也导致4-5月物流行业景气度下滑。当前重卡行业行业库存超过30万台，考虑到6-7月是单季，短期重卡销量预计存在下行压力。预计，2021年重卡全年销量142万辆，同比-11.9%。节奏前高后低，21Q1-Q4重卡批售分别预计53/45/20/24万辆，同比分别+93.9%/-16.1%/-52.4%/-37.3%。从结构上来看，重汽销量同比+31%，大幅超越行业增速。公司从高位回调明显，实际上近期陆续有资金入场抄底，我们认为目前有构成逻辑反转的预期，可以等三次探底后的支撑机会，如市场角度有明显支撑，可以考虑入场。今天社长就和大家聊到这里，朋友们下次见 记得在看，点赞点起来，别错过大肉机会！
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