突发！这事可真不小！
原创：研报社社长 游资研报社 2021-06-12
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三.研报金股：400亿空间，CAGR达46%，投入+成本+技术，决定行业壁垒（华域汽车）
本周，十三届全国人大常委会第二十九次会议表决通过《数据安全法》。
实际上该法规作为数据领域的基础性法律，《数据安全法》确立了数据分级分类管理以及风险评估、监测预警和应急处置等数据安全管理各项基本制度，明确了开展数据活动的组织、个人的数据安全保护义务，建立了保障政务数据安全和推动政务数据开放的制度措施，对于发挥数据作为关键生产要素的基础资源作用和创新引擎作用具有重要意义。 该部分因为存在混合炒作的情况，今天聊一下内在逻辑。现阶段因为随着数字化进程加深，数据的价值越发凸显，同时安全威胁问题，你们的懂得，无疑对于安全市场为大事！一方面，云大物移智等新兴技术的发展带来数据量指数级增长，并成为政企的核心资产。国际权威机构Statista的预测，2020年全球数据产生量预计47ZB，随着新兴技术的快速发展，预计2035年全球数据量将增至2142ZB，年复合增速近30%。另一方面，数据面临泄露、篡改以及访问控制等安全威胁日益突出。根据Radware发布的2018-2019年全球应用及网络安全报告显示，受访企业表示遭遇网络攻击的主要目标是数据窃取占比达到35%。目前因为安全是培育数据要素市场的第一先决条件，《数据安全法》为未来数据流通和商业变现落地提供保障。2020年4月，GWY发布的《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》中数据被正式列为新型生产要素，而数据只有在流通、共享以及使用中才能发挥其最大价值，因此在数据价值的变现流程中要以安全作为前提和保障。《数据安全法》不仅为数据的全生命周期安全保护提供法律依据，也为数据的安全使用奠定基础，从而更好地推动数据产业的良性发展。同时现阶段颁布《数据安全法》将加速数据安全需求的释放，综合能力强劲的安全厂商最为受益。《数据安全法》的实施势必带来数据安全市场规模的快速增长，由于数据需要在不同的载体间流转和使用，数据安全要与系统、应用、业务的各个层级深度结合，建立起成体系的数据安全框架。同时，下游行业对于自身行业数据的分类、获取、流转和使用存在差异，因此综合实力更强的头部安全厂商将最为受益。 相关公司：深信服、中孚信息、安恒信息（688）、奇安信（688）。深信服：中国规模最大、创新能力最强的应用层网络设备供应商,拥有 IPSec VPN、 SSL VPN、下一代防火墙、上网行为管理、应用交付、广域网优化、应用性能管理等多款产品,并在专业VPN、 SSL VPN、内容安全和上网行为管理等领域排名市场第1位。因为近两年疫情培养了海外消费者线上购物习惯，叠加跨境电商的爆发优化了海外线上购物体验，我们认为跨境电商长期高增长将改变空运需求结构，产业链迎来高速发展期。现阶段看境外物流行业都在加大投入在跨境电商2020年加速增长后，吸引了更多的卖家在线上开店，丰富了商品SKU品类，进一步优化了价格。那目前物流时效方面，跨境物流时效从过去几年的3-4周提升到现在的4-12天，周转效率优化明显提升海外消费者网购意愿。境外物流企业已经认识到跨境电商行业带来的长期包裹业务增量，海外物流企业和各国邮政也纷纷采取措施提升包裹运输能力来应对增长的运输需求。仅21年5-6月就有多地加码跨境物流。跨境电商卖家格局2021年相比2020年，海外电商卖家的竞争大幅提升，核心原因是跨境电商相比国内电商仍能获得超额利润，且去年部分成功的跨境商业模式得到 复制，导致卖家数量激增。跨境物流行业未来将保持30%以上增长，跨境电商物流行业在未来3-5年仍将保持30%以上的增长，行业集中度将进一步提升，头部公司能取得高于行业平均水平的增速。现阶段更多是叠加炒作的思路，例如像偏短线的物产中大、中远海控这类都类似于相关逻辑，除此之外我们覆盖几家相对便宜的标的：东方嘉盛、中国外运、华贸物流。![]() 400亿空间，CAGR达46%，投入+成本+技术，决定行业壁垒（华域汽车）![]()
目前，铝挤压型材再焊接拼接是主流工艺，因为挤压相比压铸和冲压刚度更强、更适合大尺寸。焊接技术持续升级，目前主流为搅拌摩擦焊，未来有望升级成激光焊或螺栓自拧紧技术（FDS），精度更强、变形小，可以在框架式结构箱体使用。伴随电动车销量放量， 2025年全球电池盒市场空间有望达到404亿元，复合增速为46.9%。投入：电池盒行业是重资产行业，其特征体现在固定资产周转率低、毛利率受产能利用率影响大。电池盒体积大，重量重，需要与主机厂或电池厂商就近建厂。成本：由于电池盒前期高投入，因此规模化和订单的先发优势带来的更高产能利用率尤为重要。采取上下游一体化策略，可以大幅降低成本。技术：CTP（无模组）对电池盒碰撞和散热要求更高，激光焊和 FDS 焊接技术更适用，未来水冷系统与电池托盘融合设计有望成为主流。CTC电池集成方案存在多种技术难点，且电池防护是核心，仍需电池盒厂商相关技术成熟。公司目前自年初大幅回调，同时可以看到明显有见底预期，短期内我们认为可能迎来一波汽车产业链的补涨，目前看市场明显有资金入场，可以等待站稳60日均线入场。今天社长就和大家聊到这里，朋友们下次见 记得在看，点赞点起来，别错过大肉机会！
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