注意注意！明天务必不要上头！

原创：研报社社长   首席调研   2021-12-06 - 小 + 大

本号是由各大首席的组成的精英调研团，致力于把最深度、最前沿的一手调研信息，以最快的速度送的你的手上，帮助投资者理解题材的逻辑潜力，挖掘牛股预期差机会，欢迎关注置顶 另外！公众号现在推送规则改了，大家如果没有及时收到文章推送的话，可以按照下图指引把公众号设为星标并添加在桌面，并且多点点"再看"或者转发，这样就不会错过你喜欢的文章了 今日两市表现比较难受，早盘整体还是不错的，午后加速下行......坑。 成交12036亿，较前一日放量。 到收盘，沪指跌0.50%、报收3589点，深成指跌0.93%，创业板指跌2.09%。 北上资金方面，全天净流入4亿。 个股涨停68家、跌停14家，市场赚钱效应较差。 整体看市场还是比较难做的阶段，不过好在今晚有降准加持，继续看好后面行情。 ……………… 今晚的降准，来的比想的早，不过也不至于多高兴，现阶段的降准只是符合预期、不降准叫做收紧流动性，也谈不上什么利好。 提个醒吧，这部分更多利好情绪吧，值得高兴，但没必要上头。 市场还是难受，地产、医药不受待见，白酒、证券、汽配审美疲劳....... 汽配这类高位板块现在极度尴尬，能炒的都炒上来了，只能各种各样编一些新故事。 像是市场也假装EDR是刚出来的概念罢了，不过管他新不新像启明信xi这种所谓新鲜的也是直接是给了一字板....... 当然了结果也看到了，先手收割后手。 一个板块走的过度明牌的时候结果只能是这样，所以在玩这种博弈的时候，想明白自己赚的是什么钱，可能比你赚到钱更加重要，至少这可以保证你输的时候不会那么惨。 这种方向打打首板吧，或者关注关注一进二，指不定能给什么惊喜 给大家点建议吧，对于这种低位挖掘出来的，有板块的好于没板块的，位置低的好于位置高的。 ……………… 光伏产业链现在算是卷起来了，先是隆基降价，后是中环跟进，结果产业链哀鸿遍野。 光伏产业链一直是A股最难研究的方向之一，这里可没有锂电那么友善，上游降价，下游受益，反而可能是上游降价，下游一样不受益...... 不过至少从目前的盘面来说，市场形成了一点共识，就是电力受益，像近期的中闽能yuan、上海电li一个比一个猛，尾盘也是有资金来抢先手。 聊聊逻辑，其实从产业端来看，逻辑是很通顺的。 说白了就是成本下来了，带来的收益提升，很直观。 隆基股feng硅片下调对应组件端成本下降7-8分/瓦，电站的装机成本直接就下来了。 价格下来了大家意愿不就强了，所以用机构的话来就说就是预计将有大量光伏发电项目进入“可装机”成本区间。 这里还是缺个大头大哥，原本今天中闽有扛旗的意思，结果也歇菜了，这里先看资金能不能做起来吧，不然再好的逻辑....... ……………… 近期港口板块走的相对比较亮眼，多说两句。 今天短线遭到伏击，不过交流下大家普遍认为港口在逻辑上是有变化的，不必悲观。 其实整个板块最核心的关键词就是“提价”。 这部分其实很多读者不了解，咱们现在港口的价格是很低的，这部分就不得不说一个历史原因。 在我们2017年的时候发改委是有反垄断考虑的，所以对于整个港口的费用是有比较大的压制。像沿海的一些集装箱口岸，费用基本维持在470~510元之间，整体是远低于其他国家的。 现阶段因为疫情、原材料等等，算是来到了一个比较重要的关口——就是要不要涨价。 现在产业端基本共识是上调装卸船作业费用是属于港口作业包干费，这部分本身是在市场调节的范围内，像之前提到的反垄断导致的限制是可以避免掉的。 目前像宁波gang已经是率先做出了示范，现阶段整个行业的预期差是在于后面有没有可能整个行业进行一次协同性的提价。 其次是我们之前一直在提后面可以布局一些低估值的方向，实际上港口目前的估值已经非常低了，港口行业PB水平已经降至历史底部。 上港集团历史PB为1.95，目前PB仅为1.23； 宁波港历史PB为1.66，目前PB仅为1.12； 招商局港口历史PB为0.94，目前PB仅为0.50； 中远海运港口历史PB为0.72，目前PB仅为0.46；青岛港历史PB为1.42，目前PB仅为1.06。 像这次宁波上调港口装卸费，可能能带来2022年营业收入近8亿元的涨幅，带来2022年净利润约4亿元的涨幅。 包括像上港、青岛港这些逻辑上都是类似的。 目前来看市场对于板块认可度一般，更多是机构会更加看好一点，这个方向我们也认为值得多去关注一下，并不是一个非常短线的机会。 ……………… 这几天市场明显属于难做的阶段，核心在于市场的快速轮动，而且持续性普遍不太好，所以导致接力是不太容易赚到钱的。 今天讲的这几个方向，社长还是比较看好的，值得关注一下。 尤其是目前市场连续杀跌后，大概率会有情绪性的回暖，注意下节奏。 免责声明：以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导，不构成个股推荐。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担！

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