100%胜率，不看后悔！

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两市今日早盘高开，随后全天震荡下行，尾盘有所回升，整体表现较弱。

沪指涨0.16%、报收3595点，深成指跌0.38%，创业板指跌1.09%。

成交11997亿，较前一日缩量。

北上资金全天大幅度流入，个股涨停96家、跌停20家，市场赚钱效应比较一般。

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今天盘面非常滑稽，很多读者也开玩笑的说知道的这是降息了，不知道以为加息........

有时候市场就是不理智的，所以这也会产生一些博弈性的机会。

我们首席调研的能做到的就是掌握好基本面后，在这种博弈的阶段去找寻有优势的交易机会。

好比像昨天明确提到的几个方向，今天胜率可以说是100%！

绿电板块更是下午一度走成了市场的核心。

绿电目前走的还是非常好，中闽能YUAN一度是创了历史新高，这块逻辑昨天有说，不赘述了。

这个方向我们继续看好，实际上从现阶段炒作的范围上来说，是有一定扩散的。

毕竟运营商最核心的能力在于拿单能力，基于订单获取的确定性上，后面可以考虑关注下海上风电和水电板块。

除了像中闽能YUAN以外，福能股FEN，华能水DIAN，这些还在低位的也都可以看看。

其次说下风格上的转换，今天最明显的感受就是低位开始冒头，高位开始分歧。

这里除了政策面影响以外，像新能源这类本身就尴尬。

这类板块走到现在之所以开始难做了，核心还是在于没预期差了。

包括像汽配这类也是一样。

中期景气度大家都看好，但是短期内没催化都不爱玩.......

市场中期还是要回到基本面不断改善的行业上来，这次降准给了流动性，但是肯定力度比不上去年七月，所以后面还是多看少动。

不过也不见得是坏事。

主赛道长期逻辑依旧是好的，年底冲击下反而能检验下成色，多观察下，真正强势品种的也好出来了。

像现在阶段阶段看为主。

其次底部金融地产在反弹这部分也可以看看，两个跷跷板。

反正，赛道假设没有特别明确的短期利好，就容易有资金切过去做反弹。

总之，现在底部资产的大机会还没来，所以做跷跷板也注意节奏。

今天聊点产业端的事，目前对于光伏产业链大家开始展望了，社长也说说看法。

大家对于光伏的分歧本质上是对于技术路线的分歧。

实际上现阶段因为P型PERC电池效率平均23%以上基本到头了，所以发展下一代电池技术和确认路线就变得比较重要了。

这部分我们觉得也是明年的超额来源。

目前主流的TOPCON、HJT、IBC等电池均具备较好发展前景。

三部分都聊一下：

TOPCON：

TOPCON这部分的优势就是相对方便一些，毕竟可以直接用现在PERC产线升级改造，另外就是国内PERC产能60%可改造为TOPCON，所以对于产业来说面临改成TOPCON设备是拉长设备应用周期较优选择。

不过TOPCON量产难点在于良率相对较低，但目前头部电池组件已提升至接近PERC水平，并有望于2022年实现大规模量产。

主材企业：隆基股FEN、中来股FEN、天合光NENG、晶澳科JI。

设备企业：奥特WEI、连城数KONG（拉普拉斯）。

HJT：

这部分是我们最看好的，也认为是最有可能成下一代主流技术。

HJT电池优势一方面体现在其高转化效率，有效降低发电端成本。

更重要的是，考虑到衰减率低、双面率高、温度系数低、弱光效应等诸多优势，HJT双面电池相较于PERC全生命周期每W发电量高5~11.8%。

另外就是硅片、非硅、产能成本持续降低，2022、2023年底HJT成本可达到0.79、0.68元/W，这么算下来2022年与TOPCON成本相当，2023年与PERC成本相当。

主材企业：东方日SHENG、金刚玻GANG。

设备企业：迈为股FEN、捷佳伟CHUANG、金辰股FEN、京山轻JI（晟成光伏） 、高测股FEN。

IBC：

这块相对来说就不那么主流了，毕竟技术难度和成本都太高，不过后面可能会成为叠加工艺。

IBC电池由于其叉指式背接触的优良结构，早期效率就超过了25%。但IBC也是商业化晶体硅电池中工艺更复杂、结构难度更大、成本更高的技术，短期量产存在一定难度。

但由于可以与HJT/TOPCON电池技术相结合，制备HBC/POLO-IBC电池，能够继续提升效率至26%以上，代表晶硅电池最高效率水平，在特定应用场景具备较强优势，需要继续关注产业化进程。

主材企业：爱旭股FEN。

设备企业：帝尔激GUANG。

总结下：

TOPCON现阶段成本相对较低，未来效率具备潜力，且可基于现有庞大产能改造，头部企业将会持续探索，明年将迎来产业化量产元年。

HJT电池参数性能最优、降本增效路径最为清晰，较大概率成为下一代主流技术。但考虑到HJT降本仍需上下游、供应商全产业链的配套，渗透率提升还将循序渐进，预计未来3年TOPCON将会与HJT并存。

而IBC电池具备最高的转化效率，并可叠加工艺继续扩大优势，预计技术领先的企业也会布局。

该部分更多是对于技术路线的思考，所以周期比较长，大家也可以自己梳理下，实际上现阶段市场已经开始分化炒作了，短期内IBC和HJT更加值得关注，短线中线都可以。

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市场经过连续几天的回落，目前我们认为短线的风险已经释放，该位置不必过度恐慌。

可以考虑进场，同时光伏板块近期有硅料降价预期，明天会出一版报价，盘中有资源的朋友可以关注一下。

最后社长特别说件事儿

这几天市场分化厉害，把握不对节奏很容易玩了个寂寞。

昨夜，熬夜到凌晨，目标总算确定了…

近期，我们团队深度调研了一家上市公司，收获还是蛮大的，

综合来看，上涨确定极高

他有以下特征：

1）三年内财务数据亮眼，无暴雷风险

2）当前股价估值极低，上涨潜力巨大

3）行业核心地位，且无可替代，发展前景好

4）底部启动明显，已经出现主升浪苗头

此股券商研报猛推，并且经过我研究大资金在连续介入，很大概率成为新的主升品种！

公司名称和详细策略将在下方公号更新，请大家关注领取，真心学习的来，捣乱的勿扰

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特别说明：为了布局更顺利，本次调研结果只公示12小时，谢谢