这个板块！能抄底吗？

原创：研报社社长   首席调研   2022-01-15 - 小 + 大

本号是由各大首席的组成的精英调研团，致力于把最深度、最前沿的一手调研信息，以最快的速度送的你的手上，帮助投资者理解题材的逻辑潜力，挖掘牛股预期差机会，欢迎关注置顶 另外！公众号现在推送规则改了，大家如果没有及时收到文章推送的话，可以按照下图指引把公众号设为星标并添加在桌面，并且多点点"再看"或者转发，这样就不会错过你喜欢的文章了 两市整体表现中规中矩，午后回收涨幅，指数部分整体表现不及预期。 到收盘，沪指跌0.96%、报收3521点，深成指涨0.09%，创业板指涨1.18%。 成交11070亿，较前一日放量，北上资金，全天净流入2.82亿。 个股涨停66家、跌停3家，市场赚钱回暖明显，同时短线继续回暖，表现强势。 ………………     周五市场整体表现的还是比较不错，情绪这里回暖还是比较明显的，同时到现阶段的医药板块赚钱效应十分炸裂，情绪全部都是围绕在医疗板块。 目前板块的核心无非是以主九安医LIAO代表的新冠检测的方向，这里还是要提示下风险，现阶段因为市场挖掘的已经比较明牌，周五像英科医LIAO这类逻辑上其实相关性不高的品种都被拉起来，不是一件很好的事情。 这个方向我们认为没有利润的，也不要太上头去参与，毕竟连续加速后这里可能会导致情绪性的反噬。 其次是现阶段也可以看下非医药相关的方向，这里拿好溢价还是很可观的，但是毕竟目前医药光环太强，所以只能考虑前排，不然也容易导致溢价不足。 赛道目前反馈效果一般，整体表现的还是比较差的，没有走出来应有的承接和表现，所以短期内我们认为该方向还是谨慎关注。 近期我们也会陆续去聊下现阶段产业的核心逻辑，后续有抄底的机会也是可以逐步考虑，但是现阶段仍然为时尚早。  ………………      目前光伏板块回调明显，实际上现阶段大家都比较悲观，这里对于光伏板块的回调，普遍存在几种说法，包括。 1.预期较高和交易拥挤，类比2021年年初的白酒。 2.政策传言，传言“双碳”考核要做出调整。 3.新增装机和基本面不确定。 这里针对板块的回调和市场的传言，我们简单聊一下，包括对比去年年初的白酒对比，政策调整传言，行业发展趋势和基本面情况做一个简单的分析。 实际上目前最核心的问题还是更倾向资金面因素大于基本面因素，毕竟基本面上下游博弈从去年11月就开始了，而资金面市场担心连续上涨三年的光伏板块在2022年初像2021年初的白酒板块一样，出现明显的下跌。 同时可以关注到光伏板块在2021年出现了一定程度的抢跑，即在需求和基本面并未出现大幅好转的情况下，整体板块出现相对于业绩更明显上涨。 这里其实从侧面来说大家开始担心估值了，说白了估值背后是长期发展趋势的确定性和全球双碳的发展。 现阶段的结果就是短期预期较高和板块涨幅较大的影响下，某些环节业绩确定性不足的情况下，资金就只能先卖，所以综上来说核心的核心就是估值，但是也不该长期的逻辑，下面说说长期的逻辑。 实际上光伏等新能源板块相较于2021年年初的白酒还是有一定的差异，核心在于光伏新增装机在未来1-2年甚至更长的时间内都表现出确定性的高增长。 这里无论是机构还是产业段大佬都认为板块调整和预期调整后，光伏板块依然有明确的配置机会，不过预计光伏板块内部也将开始出现分化、市场地位、业绩确定性、边际变化和引领技术进步等因素是最主要的变量。 传言这里因为比较敏感，简答说，这里政策调整的传言主要集中在双碳目标是不是不做考核了，但是根据现有的消息来看应该是能耗双控会有边际上的放松。 后期政策对于行业的支持依然非常明确。 对于行业发展的趋势和基本面整体来说来说还是继续看好的，从1-2年甚至更长的维度来看，行业装机的快速增长趋势明确，可以明确的看到在硅料产能快速扩张的趋势下。 未来1-2年是硅料价格将会明确的下降从而带动产业链价格的下行，另外还有电价的上涨和项目延后等因素的影响，全球新增光伏装机大概率会超预期，而从全球市场来看，中国、欧洲和美国市场增长的确定性最为明确。 总结一下，目前因为交易问题所以导致先卖出，再精挑细选进行配置，就是可以理解的了。 这里不悲观，我们2022年看好光伏行业需求超预期，现阶段等待光伏板块进行超跌反弹与情绪修复后。 ………………    对于下周情绪目前整体来看比较混沌，这里属于持股者的机会，对于非持股者比较尴尬。 同时这里抱团如果继续加速也是有可能的，谨慎做多！ 免责声明：以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导，不构成个股推荐。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担！

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