说点敏感的！
原创：佚名 首席调研 2022-07-16
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周五指数非常弱，社长周四时候发文说过，大家关注指数一定要多看两天，很多读者看完一天图形走好了就认为整个市场就要回暖。指数这种走势都是长期的过程，一般来说三天、五天才可以看出来K线组合，指数本周走弱主要有两个原因。一个是外资的大量抛售，目前抛开外围因素不谈，本身我们现在经济压力也是比较大的，本周五公布了上半年的GDP增速2.5%，这部分社长不去说好坏，大家心里每个人都心知肚明。后期整体压力是比较大的，外资部分的卖出很大程度也是对于基本面的担忧。另一部分就是对于金融市场的担忧，本周断供上热搜，市场也是炒作了两天AMC，这部分更加的敏感，因为带来的是整个金融体系的不稳定性，资金卖出也是非常正常。短期内这两条新闻能不能进一步恶化和后续的政策也是需要关注的，虽然说情况可能没有想象的那么乐观，但对于指数以及现在市场的环境来看，社长认为不必太悲观，需要多观察，这个位置可以用仓位去等盘面。******************* 情绪部分周五是继续加强，现在有点弱势炒抱团的思路，这部分社长也和大家反复聊了三四天。目前来看也是真正意义上走出了板块效应，好比像周五的金智科技、中通客车这些品种在盘中的完成了共振，后续市场为了躲避监管和停牌的压力，短期内走势不会太流畅，所以涨停、断板、涨停打板这种走势去加强。后续大家需要注意这种风格上的变化，不过因为这部分的位置偏高，社长也不再做分享，但是仍然看好我们团队，也会积极参与。******************* 上面我们谈过GDP的压力，当前对全年的增速也没有做调整，所以下半年压力是非常大的，GDP一般来说看三个方向，进出口、投资、基建。出口部分，整个大的环境都没有想象中的乐观，同时在这么高的增速下，也不能视为重点。消费部分现阶段压力也比较大，居民消费的意愿也没有想象中的强，所以核心还在基建部分，这部分市场要和大家聊一聊一些细分领域，后期可能是重点。近期下游进入相对需求淡季，EVA产品价格小幅下行目前华东地区国产发泡料价格约23000-24000元/吨，线缆料价格约25000-27000元/吨，光伏料价格约28500元/吨以上，卓创资讯测算，目前行业税前毛利约14000元/吨。目前产业链库存低位，但下游进入相对需求淡季，EVA产品价格小幅下行，看好今年下半年光伏需求爆发拉动EVA需求。光伏需求超预期，EVA年内供需依旧紧张根据卓创资讯数据，今年上半年国内EVA产量约78万吨，由于国产化率的提升和海外EVA供需紧张，今年1-5月份国内EVA进口量为44.3万吨，同比下滑13%。我们预计全年国内EVA产量153万吨，进口100万吨，全年国内供给量243万吨；按照全年光伏235GW装机预测，全年EVA需求量在258万吨左右，其中光伏级需求120万吨。全年缺口15万吨，预计Q4缺口更大，EVA价格有望超预期上涨。EVA是光伏需求最短板，看好未来2-3年EVA景气度EVA装置建设周期在3年左右，2024年底之前仅有天利高新、古雷石化、宝丰能源合计75万吨装置投产。2022-2024年按照235/300/360GW新增装机测算，对于EVA需求分别为120/150/180万吨，在全球能源短缺背景下。需求端仍有较大超预期可能性。2025年全球光伏料需求量可达200万吨以上，高端光伏料供需紧张格局进一步加剧，我们认为1-2年内EVA行业仍然处于高景气周期，看好EVA价格未来中长期的继续上涨。相关公司：具备30万吨EVA产能的东方盛虹和15万吨EVA产能的联泓新科，以及子公司具备30万吨EVA装置已经投产的荣盛石化。免责声明：以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导，不构成个股推荐。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担！
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