市场新特征！

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本周五的市场表现比较弱，盘面分歧很大，回看现在的行情，社长之前聊过就是偏震荡，需要观察的阶段，既然不是主升行情，就定性成偏震荡的预期，上上下下，只要不出中阴线就没有问题，实际上目前盘面给的反馈也能看出来也是有走成箱体的意思。

只要不明显走弱，情绪部分良性分歧，叠加指数部分的走弱加剧了情绪分歧，不过就目前来看依旧是偏良性，在预期之中。

好的一点是从周五盘面能感受到市场尾盘是有明显修复，同时今天有指数影响导致的分歧，社长认为后面上升的机会远大于分歧机会，社长团队还是看好下周行情的回暖。

从整个板块来看机器人仍然是核心中的核心，昨天社长给大家的股池今天表现也非常不错，像昊志机电盘中一度是涨超12%，在这种环境下取得这种成绩也十分不错，我们认为仍然没有走完，后续仍然有较大空间。

关于这部分的具体解读，大家还是参考周四的文章。

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今天社长重点要聊的赛道部分，盘中汽车板块走的相当超预期，从侧面也代表了赛道风格的转变，但是现阶段赛道风格可能仍然以轮动为主，指数不配合比较被动，多用轮动视角看盘面。

今天社长要说的是新能源半导体，IGBT景气度超预期，碳化硅MOS打开第二增长曲线。

新能源汽车：22年上半年新能源汽车产销累计分别完成266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍。22年6月产销分别完成59万辆和59.6万辆，均创历史新高。

光伏储能：22下半年欧洲能源价格上升，光伏和储能作为重要补充能源需求超预期，逆变器高景气度将持续加速。

景气度：IGBT供需维持紧缺至23年后；22Q2海外大场交货周期仍高达50周左右，IGBT交货能力比最大已拉至2:1；显示IGBT需求仍旺盛，供给端新增有限，供不应求情况或将延续。

国内功率企业碳化硅MOS积极布局，0-1突破蓄势待发，借鉴海外路径，碳化硅均为IGBT企业的产品升级，国内IGBT企业将打开第二成长曲线。

相关公司：这部分整体走的不算很强，不过产业逻辑不错，可以记一下。

斯达半导：公司车规级 SiC 模块在新能源汽车行业开始大批量装车应用。

扬杰科技：公司现已成功开发并向市场推出SiC模块及650V SiC SBD、1200V系列SiC SBD全系列产品，SiC MOS已取得关键性进展。

新洁能：1200V 新能源汽车用 SiC MOS 平台开发进行顺利，1200V SiC MOSFET 首次流片验证完成。

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其次是近期风电板块走势比较弱势，不少读者担心是不是景气度出了问题，今天跟踪一下。

当前风电板块核心关注点主要聚焦三个方面：

大宗商品降价的持续性、三季度风机出货节奏的延后、及海风项目后续影响的不确定性。

大宗商品方面，5月来铁矿石、螺纹钢为主的大宗商品期货价高位下探，6月下旬逐步传导至现货价格。

截至7月28日，20mm中厚板较、废钢、方坯、铸铁等原材料价格相较2022上半年均有接近1000元/吨左右的降幅，对应降幅超20%，现货价的下跌将提升零部件的盈利能力，主要零部件环节2022Q3-Q4毛利率有望大幅提升。

关于Q3风机出货节奏，前期传言个别风机企业及相关零部件出货节奏有所调整，了解来看，不影响三季度出货和全年出货目标指引。

行业层面，在2021年招标规模高增的支撑下，2022年风电新增装机预计达60GW左右，同比实现25%左右的增长；预计下半年新增装机规模有望超45GW，同比实现较快增长，行业景气度预计维持高位。

关于近期传闻海风项目进程或有延后，我们与相关海缆和风机供应商的反馈情况看，未看到经营受到影响。海风项目的相关审核长期存在，此前或有部分项目有手续不完备现象，目前在积极推进解决，预计影响有限。

后续随着相关审核流程进一步完备，后续项目审批进度预计顺利，十四五期间海风发展趋势依旧明确。我们预计今年海风招标量有望达15GW（不含国电投竞配项目），奠定明后年装机高增长确定性，且十四五期间沿海省份海上风电规划已超60GW，预计2022-2025年海上风电装机的年均复合增速有望超30%。

相关公司：

社长建议从如下2个角度出发：

中长期确定性：首选海风赛道alpha属性相对较强的东方电缆。

短期盈利弹性：建议关注铸锻件企业金雷股份（短期原材料降价的盈利改善）和塔筒环节大金重工。