这版块到底要闹哪样,也太强了吧​!

一.热点解读：农业到底要闹哪样，也太强了吧

近期市场炒作农业股的态势是愈演愈烈，跟一些游资接触过，大家还是相对看好后期的行情，今天简单带大家聊一下疫情对于农业的影响，近期行情很大一部分的机会都是围绕在疫情逻辑上反复。

新冠疫情现在看防控是在不断升级，随之短期农产品供应链受到冲击，自给率低的粮食进口国供应或受影响。

我们国家小麦、水稻、玉米自给率超过90%，短期供应无忧，其中问题最大的是大豆，自给率不足20%，所以这部分是关注的重点，目前市场担忧大豆出口不畅，可以看到美国CBOT大豆价格在两周内反弹7%。随后对于粮食主产国限制出口的担忧增加，也导致小麦、大米等口粮价格快速上涨。

疫情的持续目前来看主要对新季的农业生产造成一定影响，主要体现在几个方面：

1.疫情导致停产停工，农药、化肥等农资供应不及时。这部分可参考昨日解读。

2.农民种植意愿降低，一方面棉花、白糖等作物价格低迷导致种植意愿降低，另一方面对于不以种地为主要收入的农民，例如中国部分地区农民以打工为主要收入来源，种地收入仅为辅助，在疫情风险增加的情况下极有可能放弃今年的种植。

3.在部分发达国家在农忙时节依靠输入劳动力来协助播种和收获，在当下各国普遍封国情况下，劳动力跨国流动较为困难，或导致新季熟练劳动力供给不足。

另外从目前的监测信息来看，今年或为病虫害多发年份，印巴地区沙漠蝗虫灾害或在6月迎来下一轮爆发，造成印巴地区棉花、玉米等多种作物减产。国内草地贪夜蛾爆发概率大、小麦条锈病发生为近十年最重，或致国内玉米、小麦减产。

中期来看，新季北半球播种或受到疫情冲击，病虫害爆发致作物减产概率大，叠加疫情过后需求回暖与中国生猪养殖恢复加速，我们认为全球农产品去库存周期仍将继续，预计今年下半年开始全球农产品价格将迎来全面上涨。

标的上主要是利好整个农业板块，近期像金健米业的炒作高度已经翻倍，后续补涨逻辑应该会比较强，接力仍需谨慎。

北大荒（趋势品种）：

国内规模最大、现代化水平最高的种植业上市公司,主要产品为水稻、玉米等粮食作物;规模与资源方面,拥有耕地面积1158万亩,年产水稻、玉米、大豆等优质农作物140亿斤以上。

哈高科：

公司主要投资于大豆产品深加工和保健品、生化及生物制品、中药、房地产开发和新型建筑材料。哈高科大豆食品(注册资本28300万元，占99.51%)主营大豆深加工产业，共有哈尔滨哈高科油脂公司、哈高科营养食品公司等控股子公司及巴彦县50万亩大豆。

二.呼吸机：国外才是真的需求大户

近期疫情受益方向还有呼吸机，板块目前的热度和资金追随程度都在加强，今天从基本面来聊一下。

首先外围现阶段的情况是愈发严重，那呼吸机为治疗呼吸衰竭患者重要手段，有创呼吸机主要用于治疗重度呼吸衰竭的无意识患者，无创呼吸机是针对有呼吸意识的呼吸衰竭高危患者。关键芯片技术壁垒高，决定了呼吸机的临床使用效果。

现在根据预测看，海外至少急需新增130万张ICU床位储备，生命监护、呼吸支持类产品弹性大。据悉目前全球呼吸机需求已达到世界各地医院现有数量的至少10倍。

其中，无创呼吸机、有创呼吸机储备需求量分别约为62.9万台、20.5万台。亚洲、欧洲、北美洲合计现存呼吸机数量约30万台，与各大洲国家累计确诊人数相比，亟需扩大国内已有产能或进口解决。

疫情刺激公共卫生应急储备、ICU建设，ICU医疗设备需求大幅增长。按照ICU设置标准估算，未来将新增的84142张ICU床位，其中，呼吸机有望增加约84142台以满足ICU建设需求。

对于我国产业链利好是比较通顺的，目前看国内企业已经开始接海外订单，鱼跃医疗呼吸机订单已排至4月底，迈瑞医疗海外呼吸机订单量高达上万台，订单约排至6月份。3、国产品牌走上前台境外对于呼吸机的需求猛增，而呼吸机体型庞大、价格昂贵(通常2.5-5万美元)，普通医院只有在重症监护病房(ICU)才会配备。

随着全球新冠肺炎重症患者数量骤增，呼吸机极为紧缺，欧美国家开始向中国求购呼吸机。此前声称要生产呼吸机的特斯拉创始人马斯克，也选择直接从中国采购了1255台呼吸机运到洛杉矶救急。

航天长峰（龙头）：

在医疗器械业务领域，公司是集手术室产品（麻醉机、呼吸机、手术床、手术灯、吊塔、手持超声、可视喉镜）、手术室净化工程、数字一体化手术室工程为一体的“数字一体化手术室整体解决方案供应商。

另外现在注意到磁材有一定的异动，磁材逻辑是在于近期很多厂商宣称上游产品不做，今天金力永磁异动拉升，叠加宁波韵升二板没有封死导致这部分逻辑有待观察（宁波韵升的磁性材料是呼吸机核磁共振的必备材料，公司公告中显示春节前就已经加班加点为呼吸机巨头北京谊安供货了，2月份就已经拿到2亿相关订购单。）

鱼跃医疗：

公司是一家以提供家用医疗器械、医用临床产品以及与之相关的医疗服务为主要业务的公司。回调后仍有望反复，可以低吸操作。

不好意思，就是这么硬气，技术+市场才是王道（思源电气）

看点一：不好意思，就是这么硬气

Q1预增200-235%公司发布Q1预告，归上利润0.6-0.9亿元，同比增长200-235%。我们估算，公司Q1收入增长30-40%，同时，盈利能力提升有很明显。

公司2020有比较确定性的高增长公司2020年初在手不含税订单超80亿元，同比增长超20%；其中，国内订单占80%，增速接近25%。由于开关产品招标价格有所提升（招标规则更重视质量）、原材料价格较上年降低等因素影响，公司在手订单毛利率较2019年上半年提升可能有4个百分点左右，将带来较大的利润弹性。

看点二：技术+市场才是王道

清晰的阿尔法公司从线圈小业务起家，过去10几年成功拓展敞开设备、无功补偿、GIS等三大类新产，在从1到4的跨越中穿越行业周期。公司传统优势产品消弧线圈、断路器、互感器等市占率稳居国内第一梯队，110和220KV电压等级常年国网第一份额。05-10年培育的GIS、电容器等业务接力贡献新增长点，也开始稳居市占率前三的行列，19年110和220KV的GIS招标量大幅提升、价格回升，公司GIS订单增长显著，毛利率有望明显回升，同时500kV储备产品也持续推进。

同时公司电网以外拓展成绩显著，目前网外业务占比超过50%。未来，公司新的三大业务正在崛起：电力软件、变压器、海外EPC与轨交板块。其中，软件稳居国内前六，已有较强竞争力；变压器2018年整合日本东芝常州公司；海外EPC布局10年并形成体系，轨交则开始整合现有产品、上海整流器与东芝变压器产品。

标的早盘因为利好的原催化快速弱转强，上板的力度和动能非常强，而且叠加上比较不错的板块效应，明天有望大幅溢价，今天解读主要是给超短选手做的，不做过多的买入建议，这部分因为目前情绪相对比较弱势，建议大家根据自己的能力圈来考虑。

另外机构继续推荐公司，2020年14.5倍估值，在手净现金超过20亿元（另外还有10亿元半导体投资），产品与管理都支撑成为大公司。