重磅会议来了!这个题材受益!
原创:研报社社长 游资研报社 2021-08-02
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中国是全球唯一具备完整工业体系的国家,但我国的工业软件实力不够强制约了我国高端制造的能力。 从工业产值上看,根据工信部数据,2020年,中国工业增加值4.54万亿美元,远超美国的2.80万亿美元。同时从工业软件角度看,我国工业软件产品收入为1680亿元,市场规模仅占全球5.73%,远低于工业产值规模在全球28.4%的占比,提升规模也存在很大空间。从工业种类看,截止2020年,中国拥有41个工业大类,207个中类,666个小类,是全世界唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家。在近日举行的ALVA Systems 2021发布会上,业内大牛表示中国软件领域目前在基础软件(操作系统)和工业软件这两大点受制于人。工业软件在工业生产、制造、仓储、销售管理等环节对企业效率的提升收益巨大。以MES和ERP系统为例:MES系统显著减少企业制造执行成本,减少制造周期45%的时间,减少18%的产品缺陷,减少24%的半成品等。
2021年7月30日,高层会议召开,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作,总结下会上主要讨论的议题。二季度,我国GDP增长7.9%,两年平均增长5.5%,相比一季度的5.0%明显改善,工业生产稳定,服务业稳步恢复,最终消费支出对经济增长贡献率为77.1%(前值53.5%),产业结构持续优化,转型升级步伐加快。整体看经济总量上实现再复苏,结构上更加均衡。此次会议亦提出,“今年以来,我国经济持续稳定恢复、稳中向好,科技自立自强积极推进,改革开放力度加大,民生得到有效保障,高质量发展取得新成效,社会大局保持稳定。”对于当前宏观环境和下一步工作方向的判断,会议指出,“当前全球疫情仍在持续演变,外部环境更趋复杂严峻,国内经济恢复仍然不稳固、不均衡。做好下半年经济工作,要坚持稳中求进工作总基调,完整、准确、全面贯彻新发展理念,深化供给侧结构性改革,加快构建新发展格局,推动高质量发展。”挖潜内需、强化科技创新和产业链供应链韧性,构建新发展格局仍是下半年重点。会议提出,挖掘国内市场潜力,加快发展新能源汽车、加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系,加快推进“十四五”规划重大工程项目建设,引导企业加大技术改造投资。强化科技创新和产业链供应链韧性,加强基础研究,推动应用研究,开展补链强链专项行动,加快解决“卡脖子”难题,发展专精特新中小企业。宏观政策保持稳定、连续,强调“跨周期”、“统筹两年”会议指出,“要做好宏观政策跨周期调节,保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性,统筹做好今明两年宏观政策衔接,保持经济运行在合理区间。积极的财政政策要提升政策效能,兜牢基层“三保”底线,合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度,推动今年底明年初形成实物工作量。稳健的货币政策要保持流动性合理充裕,助力中小企业和困难行业持续恢复。要增强宏观政策自主性,保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。”今年以来,房地产调控政策持续趋严,此次会议重申坚持房住不炒,“稳地价、稳房价、稳预期,促进房地产市场平稳健康发展。加快发展租赁住房,落实用地、税收等支持政策。”预计下半年房地产政策仍会保持趋严态势,房地产销售、投资增速均将面临回落。近期,关于促进生育相关政策陆续出台,如中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》,攀枝花市出台生育二三孩的家庭每月每孩补贴500元等。此次会议继续强调“推进基本养老保险全国统筹,落实“三孩”生育政策,完善生育、养育、教育等政策配套”,预计养老、生育相关政策下半年仍会陆续落地。防范化解重点领域风险,首提完善企业境外上市监管制度会议指出,要防范化解重点领域风险,落实地方党政主要领导负责的财政金融风险处置机制,完善企业境外上市监管制度。防范地方政府隐性债务风险仍是下半年防风险的重点领域,但隐性债务监管趋严仍是为了规范城投企业融资,稳步推进隐性债务化解,强化风险管理,有利于守住不发生系统风险底线,并不会推动城投企业违约。统筹有序做好碳达峰、碳中和工作,做好大宗商品保供稳价工作会议指出,要统筹有序做好碳达峰、碳中和工作,尽快出台2030年前碳达峰行动方案,坚持全国一盘棋,纠正运动式“减碳”,先立后破,坚决遏制“两高”项目盲目发展。未来碳达峰行动方案的出台将指导碳达峰、碳中和工作平稳有序推进,避免运动式“减碳”,也将有利于做好大宗商品保供稳价工作。对二级市场来看整体围绕着新能源车、人口主题以及上面我们提到的工业4.0等产业机遇。新能源车:会议表态支持新能源汽车加快发展(4月会议仅提及新能源,未点名新能源汽车),加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系,加快推进“十四五”规划重大工程项目建设,引导企业加大技术改造投资。新能源汽车既受益于消费升级趋势,同时作为拉动内需、实现碳达峰的重要抓手,在今年以来已经接连受到汽车下乡、扩大免征税范围等一系列政策催化。本次将其作为下半年的头条重点工作进行部署,既凸显出了对发展新能源车产业的高度重视,也为未来仍将推出新政持续催化提供了可能。因此,建议重点关注政策对新能源汽车全产业链的催化。人口问题:会议表态提出推进基本养老保险全国统筹,落实“三孩”生育政策,完善生育、养育、教育等政策配套。结合7月中出台的《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》给出的政策导向,阻碍人口增长的这几大核心问题有望在下半年迎来更细致且更全面的政策“大礼包”。基本面筑底,估值历史低位,业绩带动下有望实现戴维斯双击(天孚通信)![]() 电信光模块,海外电信运营商由于疫情好转5G投资增长较快。国内电信运营商2021年下半年5G建设进度要快于上半年,光模块作为5G基站上游相关企业业绩将会受益于5G建设集中释放。2021年下半年5G基站建设量同比环比均大幅提升,行业较高景气度。截至6月末,国内5G基站达96.1万个,1-6月新建19万个。2019年全球光模块市场规模约为230亿元,预计2022年将增长至420亿元,CAGR为22.4%。云计算厂商Capex增速均有所减缓,主要是去年疫情带来的爆发需求带来的高基数影响。剔除数据中心基建等因素,从结构上看与数据中心网络相关开支还会维持两位数以上增长,整体行业基本面下方有支撑。Lightcounting上调了主要互联网厂商400G数通光模块需求量量预期:主要原因是二季度数据中心流量增长很快。同时Lightingcount进行了大量的产业链调研重新修订了出货量预期,100G整体市场收入预期稳定,下降幅度不足以对冲400G市场增长。注:部分信息来自券商和公开信息,未经许可禁止转载文章内容。文章内容仅为参考意见,不构成投资建议,股市有风险,投资谨慎!
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